2023 7~8월 채권 매매 계획 (장기채)

2023 7~8월 채권 매매 계획 (장기채)

먼저 요 상태가 현재의 10년물 상황이다. 나는 1.5주쯤 전, 3.85%. 즉 단기박스 고점 수준에서 매수를 했었고, 그것을 바로 상방돌파 하는 것을 보고 추가매수를 중단했다. 3.85%에서 매수했던 것은 금리인상이 추가 진행되지 않으리라 생각했던 것은 아니지만 시장이 이를 무시하고 있었기 때문에 설사 실제 금리인상이 진행되더라도 장기채가 상승하지 못하지 않을까. 이런 생각을 가지고 있었다. 그러나 예상과는 달리 10년물은 4.09, 대략적으로 4.1 수준까지 상승했고 나는 시장이 혹시 연준의 금리인상을 재평가할 가능성이 있지 않을까 싶어 일단 추가 매수를 중단했다.

그리고 지금의 이 상황. 나는 현재 원유에 대해 배팅을 하고 있지만 7월 말경 연준 FOMC 일정 즈음이 다다르면 상방이든 하방이든 결론이 나리라 생각하고 있다. 그 즈음에 10년물 반응을 보고 가급적이면 하방으로 투자를 하려고 한다.

상방으로 투자하지 않는 이유는 장기적으로는 상방레인지보다 하방 레인지가 크기 때문에 조금이라도 리스크를 줄이기 위함이고, 내가 추종하는 마경환님이 단기채에 투자하라 했음에도 단기채를 보지 않고 있는 것은 연준의 실제 금리인상이 가이던스대로 최소 1~2회 이상 더 올라가며 단기채를 끌어올릴 가능성이 존재한다고 보고 있기 때문이다. 

 

만약 7월 FOMC가 끝나고 8월경이 되었을 때 금리가 3.85%~4.4%수준이라면 적극적으로 채권ETF 추가 매수를 고려해봐야겠다. 다만 한 가지 의문점. 만약 10년물이 박스권을 깨고 추가적으로 대세하락하는 상황이 온다면 유가나 천연가스가 금리보다 더 높은 등락률을 보이지 않을까?