세학의 자료 저장소

데이터송송송 "연준이 중국의 디플레이션을 끝낼 것이다" 감상평 감상평 -평소 자주 보는 채널이고 최근 의견이 같은 부분이 있어 감상평을 써본다. 일단 원인에 대해서는 의견이 다를 수 있지만 결과에 대해서는 의견이 같은것 같다. 나는 연준이 현재 유동성 장세를 불러일으키고 있는 주범이라 보지 않는다. 연준의 대차대조표를 보면 설사 그것이 느려지고 있을지언정 꾸준히 긴축을 향하고 있었다. 하지만 바이든 정부 예산적자나 m0를 보면 2023년 내내 확장되고 있음을 볼 때 유동성 장세의 원인이 정부 재정적자에 있다고 보고 있다. 물론 지지난 FOMC에서 점도표 금리인하 3회를 제시하는 등 연준 역시 완화적 스탠스로 돌아서고 있음이 보였지만 최근 연준위원들이나 파월의 급격한 의견 선회, 그리고 최근 이스라엘-이란..

반서구블록의 부상이, 서구진영의 두려움과 적자재정정책이 서구 노동자들을 살리고 있습니다(해외칼럼) 지정학적 리스크는 지속적으로 발생하고 있습니다. 이스라엘 전쟁에 대해 G7은 이스라엘에 대해 보복공격을 하지 말라고 촉구했음에도 불구하고 이스라엘은 보복을 계획하고 있습니다. 언론에 따르면 반격 결정은 이미 이루어졌으며 실무적인 사안들만이 남아있다고 합니다. 이스라엘은 이란을 공격하면서도 이란으로부터 보복받지 않는 방법론에 대해 생각하고 있습니다. 웃기는 일입니다. 그럼에도 불구하고 최근 시장의 움직임은, 이란-이스라엘 사태 이후 재차 대규모 회복세를 보인 증시 등을 보면 이러한 지정학적 문제들이 그다지 문제가 되지 않는다고 보고 있습니다. 최근 논평들을 보면 제 3차 세계대전이 일어날 가능성에 대해 조롱하..

중국 신용등급전망 하락 원인은 미중패권분쟁, 부동산위기, 재정적자 심화, 장기 성장전망 붕괴 요약 신용등급 하락 원인 및 중국 경제 평가 피치, 중국의 신용등급(IDR) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향. 최종 등급 A+ 최근 몇년간 중국의 재정적자는 크게 증가하였으며, 미중패권분쟁 등으로 인한 낮은 성장률 때문에 성장률을 복구하기 위한 재정적자비율이 감소할 것으로 보이지 않음 중국 경기 하방요인으로는 노동집약적 산업에서의 고생산성 산업 체제로의 경제 전환으로 인한 리스크, 출산율 폭락, 생산성 감소 위험, 규제 난립, 미중패권분쟁 등 중국 재정적자는 2023 5.8%에서 2024 7.1%로 증가할 것으로 전망 2023 중국 성장률 5.2%에서 2024 4.5%로 악화 전망 중국 비금융 기업 부채는 GD..

외교부가 알려주는 2024 레거시(구형) 반도체 이슈 레거시 반도체란 28나노미터 이상의 기술(구세대, 구형)로 생산된 반도체 (28나노미터 이상의 로직 반도체, 18나노미터 초과 D램, 128단 미만 낸드플래시 24 기준) 코로나 사태 당시 다양한 공급망 쇼크가 발생했고, 당시에는 특히 레거시 반도체 위주로 쇼크가 발생 미국은 22년 당시 자국 내 공장을 90% 가동률로 생산하고 있었으나 여전히 수요를 충족시키지 못하고 있는 부분에 주목. 즉 공급망 쇼크에 대비해 공급망을 확충할 필요성을 고민 이외에도 핵심인프라의 대중국 의존, 공급망의 무기화, 디지털 스파이 증가 등은 미국의 안보에 심각한 위협이 된다는 인식 증가 22년, 미국은 첨단 반도체 수출제재를 통해 중국이 첨단 반도체를 생산할 수 없도록 규..

중국에서도 시작된 미국산 반도체 불매운동 등 석유 산업은 증가하는 에너지 수요에 보조를 맞추고 안정적인 공급을 보장하기 위해 2045년까지 탐사 및 생산에 11조 1천억 달러의 누적 투자가 필요할 것이라고 OPEC 사무총장 Haitham Al Ghais가 Emirati 통신사 WAM 과의 인터뷰에서 말했습니다. 지난 11월 OPEC과 알 가이스 사무총장은 국제에너지기구(IEA)가 업계를 비방하고 에너지 안보와 경제성을 폄하한다고 ​​비난했습니다 . "미래를 구한다는 명목으로 현재를 위험에 빠뜨리는 일에 조심해야 한다”고 결론지었습니다. -최근 전기료 이슈가 지속적으로 강화되고 있다. 과거 대한민국의 고속성장 원인 중 하나로 값싼 전기료가 꼽히곤 했는데, 그 땐 그 말의 의미에 대해 마음속 깊히 체감하지는..

항구적 인플레이션(2024 긴축) vs 일시적 인플레이션(2024 완화) 연구자료 감상평 -인플레이션 일시적 논란은 2021년 중후반 즈음에 발생했다. 당시 중고차 가격의 상승, 코로나 셧다운, 코로나 무역 지장 등의 원인으로 물가가 일시적으로 튀어올랐을 뿐이라며 세계 대부분의 중앙은행이나 일부 경제학자들이 주장했다. 예를 들어 바이든, 파월, 폴크루그먼 등. 하지만 래리서머스를 위시한 나와 같은 사람들은 과거에 비해 인플레이션 요인이 상당히 늘어났다고 주장했다. 예를 들어 미국 패권분쟁으로 인한 글로벌 밸류체인의 단절화, 분절화, 그로 인한 비효율, 과거에 비해 새로운 시대가 점점 노동을 기피하고 있다는 점(물론 이 부분은 자동화, AI 기술발전으로 인한 물가하락과 경합되지만 단기, 중기적으로는 자동화..

알리, 테무의 한국 이커머스 시장 침공 폭발적인 전개에 대한 이슈 감상평 중국 플랫폼. 알리 식스프레스, 테무 등의 급격한 점유율 상승 이슈 -최근 지표를 보면 쿠팡의 월간 사용자 수가 3000만인데, 알리, 테무의 사용자 수가 1400만 가까이 된다. 알리 익스프레스가 한국의 주류 플랫폼들과 경쟁한지 오래 되지 않았는데도 벌써 이 정도로 올라온 것은 기존 주류 예측치와 완전히 괴리된 것이다. 나를 포함해 한국의 관계자들은 이 문제에 대해 대단히 큰 두려움을 느끼고 있는 상황이다. 중국산 상품들의 품질문제 가성비 이슈 원산지 이슈 환불/가품/불량 이슈 -연구자료들을 확인하면 대부분의 IT 등 일부 섹터에서는 중국이 한국의 기술력을 뛰어넘은 부분도 있고, OLED 등 일부 섹터들은 아직 한국의 수준을 따라..

2024 애플과 함께 지옥나락 떨어지고 있는 LG이노텍 LG이노텍이 대폭락한 이유는 전날 있었던 애플의 하락 LG이노텍은 사실상 애플 하청으로써 애플의 매출, 점유율, 주가 영향을 받을 수밖에 없어 중국 애플 점유율 2023 YOY 19%에서 15.7%로 하락 -3.3포인트, 전년 점유율 대비 약 -17% 아이폰의 중국 내 스마트폰 점유율 2위에서 4위로 하락 반대로 화웨이 등은 판매량이 64% 증가하는 등 애플의 자리를 차지(화웨이 점유율 9.4 > 16.5%) 이번 점유율 하락은 가격 상승 정책을 고집하던 애플이 가격 보조금 정책을 강화하면서도 일어난 일이라 의미가 커 과거 사람들은 애플만은 갤럭시, 현대차, LG생활건강 등과 달리 미중패권분쟁, 애국소비의 영향을 받지 않는다고 주장했지만 그것은 사실..

관련자료 중국 외국인투자 급감에 대한 연구자료 요약 2023 대중국 외국인직접투자(FDI) 330억 달러로 2022년 대비 80% 이상 감소, 2021년 기준 90% 폭락 원인은 알 수 없으나 중국은 외국인 투자 폭락 이후 통계를 발표하지 않고 있음 누적기준 대중국 FDI는 2023 2월부터 증감률이 급격히 하락전환하며 통계가 발표가 중단되기 진적월인 8월까지 FDI 감소율을 점점 키워왔음(+10% => -9.8% 시장에서는 주로 폭락한 외국인 투자를 숨기기 위해 고의적으로 통계를 발표하지 않는다고 인식 예시 글로벌 그린필드투자의 미국, 인도, 멕시코 등 신흥국 투자비중은 증가한것과 달리 중국향 투자는 2022 기준 1.5%까지 비중 폭락 미국 ETF에서 역시 중국을 제외한 신흥시장 비중은 장기적 추세를..

중국의 대글로벌 사이버테러, 해킹 사태 자료 요약 및 반응 CISA(사이버, 인프로 보안국), NSA(국가안보국), FBI(연방수사국)은 미국의 주요 인프라를 표적으로 중국 정부가 해킹을 간접지원한 사실에 대해 발표 미국, 호주, 캐나다, 영국, 뉴질랜드 기관의 조사 결과에 따르면 중국(PRC)가 지원한 사이버 테러리스트 Volt TyphooN이 미국의 주요 인프라에 대한 해킹을 감행한 것이 사실로 밝혀짐 중국 기업 아이순은 중국 정보, 기업 등과 계약을 맺고 한국, 영국, 대만 등 20개국 정부와 기업을 해킹 그들은 약 8년간 약 570개 이상의 파일, 95기가 규모의 인도 이민 데이터, 460기가 규모의 대만 도로 데이터, 한국의 약 3테라 규모의 통화 기록 등을 탈취(기타 홍콩, 카자흐, 말레이, ..

2024 밸류 저점 돌파 LG이노텍 뉴스, 리포트 모음 LG이노텍 뉴스, 리포트 내용 요약 역사적 PBR 저밸류(2020 최저점보다 낮아) PER 기준 LG이노텍의 밸류는 2010년 이래 장기적으로 지속 하락 2023 4분기 매출이 역대 최대 수준임에도 주가는 하락 일변도 주요 매출처인 2024 스마트폰, 카메라 매출이 감소될 것으로 추정. 그것이 온전히 반영되었는지는 판단의 영역 2024 1분기 매출 전망이 그리 낮은 편은 아니지만 새로운 상승 모멘텀은 현재 전무한 상태 온디바이스AI 모멘텀이 있지만 아직 충분히 부각되지는 않은 상태 단기적으로는 어떠한 매력도 없는 상태지만 단순히 저밸류, 새로운 모멘텀을 기다리며 장기투자 영역에서 기대해볼 수는 있어 LG이노텍은 애플 비전프로 3D센싱모듈 테마를갖고 ..

차이나 항셍테크와 지준율 인하. 2024 역사적 저점인가 데드캣바운스인가 요약 **중국의 경기 부양 조치 요약:** 1. **지준율 인하로 대출 여력 강화:** - 중국은 인민은행을 통해 지준율을 인하하여 기업과 가계에 대한 대출 여력을 확대하고, 경기 부양을 위한 긍정적인 조치를 취하고 있다. 2. **2조 위안 규모의 증시안정화기금 조성:** - 경기 침체와 부동산 위기에 대응하기 위해 2조 위안(약 372조원) 규모의 '증시안정화기금'을 조성하여 투입하고, 증시의 불안정을 안정화하려는 노력이 진행 중이다. 3. **유동성 확보를 위한 다양한 도구 활용:** - 인민은행은 지준율 인하 외에도 다양한 금융 도구를 활용하여 유동성을 확보하고 있다. 이는 금융시장의 원활한 운영과 기업의 자금 조달을 지원한..

애플 아이폰의 중국 점유율 하락에 대한 생각들 기사 요약 2023년, 애플과 삼성이 글로벌 스마트폰 점유율을 유지한 것과 별개로 중국 내 점유율은 둘 다 하락 2023 2분기 글로벌 스마트폰 점유율 애플 32%, 삼성 23% 하지만 애플, 삼성 글로벌 스마트폰 1, 2위 기업 점유율은 모두 하락했고, 이는 모두 중국이 가져갔다 중국 정부는 2023년 들어 공무원들에게 아이폰 사용 금지령을 내렸고, 이 조치가 미중패권분쟁 등과 엮여 공고했던 애플의 점유율을 하락시키는 중이라는 견해 있음 중국의 아이폰 금지령은 공무원 - 공기업 - 공공기관 등으로 점차 하향확산될 것으로 전망되고 있음 일각에서는 이번 애플의 점유율 하락이 단지 아이폰 신규모델 수요를 위한 대기 때문이지 중국의 반미심리와는 관계가 없다고 주장..

바이든의 시진핑에 대한 사실적시 명예훼손 "시진핑은 독재자" 댓글 모음 정상회담때 기자가 시진핑한테 바이든을 아직도 신뢰할 수 있는가 라고 물어보자 시진핑은 그냥 웃어넘기던데... 바이든 지력이 딸리네 저런 낚시 질문에 돌려 안 말하고 직방으로 걸려드네....마지막에 아차 하고 말 돌릴려고 애를 쓰다가 더 말하면 큰 사고로 이어 질 거 같아서 그냥 돌아서서 가네 ㅋㅋㅋㅋㅋ 저 기자 한 건 했다.그래야 여러 언론사 먹여 살리지 ㅋㅋㅋㅋ 외국인에게는 비판조차 용납 못하면서 정작 자국민에게는 일상적으로 혐오발언을 하고(거의 모든 댓글마다 보임) 역차별을 하는 한국인들의 이중성도 툐나옵니다. 자국민에게는 한없이 엄격하고 쟌인하고 싸우기만 하면서 외국인에게는 한없이 관대하고 굴종적이고 눈치만 보고 자국민보다 더 ..

2023 08 원유 하방요인 : 인도 수요 증가율 감소(해외자료) 요약 인도의 석유 소비 증가율이 감소 중 다만 인도 석유 소비 증가율의 감소는 인도의 제조업 생산량 증가율과 일치 즉 석유 소비가 거시경제적 요인 외적인 부분으로 감소한 것이 아니라 글로벌 경기 하락으로 인한 영향인 것 현재 중국의 헝다 파산 등 부동산 위기의 재개는 글로벌 경기 전망을 하락시켰으며 이는 원유 수요에도 영향을 미쳤음 사우디의 100만배럴/d 감산은 최소 2023.10월까지 연장될 것으로 예상되고 있음 사우디의 공급 감산 선언 이후 7~8월간 약 15%의 유가 상승이 있었으나 중국의 부동산 위기 재개, 시장과 중앙은행간의 인플레/금리 인식 격차 좁혀짐 등으로 인해 유가는 조정받고 있음 OPEC은 지속적으로 감산을 통해 유가를..

일본어로 말했을때는 마지막 한마디 일본어만 하고 계속 딴소리함 영어로 말했을때는 처음부터 끝까지 딴소리만 함 여론 중국어는 왜케 잘함???? ;;; 에이 설마 중국에서 한국인 사찰할려고 만든건 아니겠지? ㅋㅋㅋㅋㅋ 이루다한테 "어떻게 생각해" 하면 중립타령하는데 내쪽에서 먼저 시진핑 개 어쩌고 하면 호응해줌 그런식으로 유도하면 된다고 하더라 조선족들이 ai인척하며...채팅 대신해주는거 일수도 ㅋ 전에 아기인육종 말 나오던게 어쩌면 단순 오류가 아닐수도? 반대로 조선족, xx들이 그만큼 많이 이용한걸수도 있음. 조선족 db가 존나 많은듯 쟤 푸틴 핑핑이 얘기 꺼내면 바로 발빼더라 이루다 쟤 진핑이욕도못함 이루다가 쓰는 말은 누군가의 대화를 통해 배웠다는건데 저걸 쓴 누군가가 있다는 소리 아녀… 이루다 언론..

앞서나가고 있지만, 생각보다 쉽지만은 않은 디지털 위안화 보급 중국 올림픽을 앞두고 보급확대에 힘쓰고 있는 중공의 디지털 위안화 중국은 빠른 디지털 위안화 CBDC 보급을 통해 위안화의 기축통화화에 가속을 붙이려 한다 현재 약 1.4억명이 개설하여 중국 인구의 약 10%가 이용중 아직 임시운용조차 하지 못하는 다른 국가들보다는 빠른 진행속도이지만 보편적 확대까지는 아직 길이 멀다고 한다 현재 위챗페이를 통해 디지털 위안화를 이용할 수 있는데, 아직 영향력은 적지만 시장의 지배적인 플랫폼인 텐센트, 알리바바를 견제하고자 하는 의도가 옅보인다 중국 정부가 직접 플랫폼을 구축하기보다는 국가는 명분만 제공하고 플랫폼은 사기업을 이용하는 형태 현재 전국단위로 시행하지는 않고 있고, 베이징 동계올림픽 등 일부 시범..

중국의 유동성 긴축과 경기 하강. 황급히 유동성 840조 재공급하는 중국 중국의 부동산 재계 2위 헝다그룹의 몰락 현재 헝다그룹은 증시에서 거래 정지 상태 부채를 갚고는 있지만, 완벽히 갚아내지 못하는 상태 연간 주가는 89% 하락, 매출 40% 하락 당연히 헝다의 주가가 의미하듯, 헝다와 연관된 부동산, 경제 등 역시 하락세 헝다 사태는 사실상 헝다 자체 문제라기보다는 유동성 긴축에 따른 반응에 지나지 않는다 중국 공산당 정부가 유연하고 부드러운 경착륙보다는 자산 버블을 잡아내기 위해 급격한 유동성 긴축 조치를 벌이면서 생긴 것이 바로 헝다 사태의 파생에 지나지 않는 것 헝다 사태를 헝다 개별기업의 문제라고 생각하는 것이 아니라, 중국의 경기 긴축 의도가 만들어낸 자연스러운 흐름의 일부라고 해석하는 것..

2022 중국 경제 성장률 4~5% 수준에 대해 조사해보았다 2022 중국의 핵심 키워드는 '안정' 경제 안정화, 공급망 안정화, 내수 안정화, 탄소중립 안정화 등 중국은 2022 4~5%대 성장을 할 것으로 추정 중국은 이미 세계 2위 규모의 경제대국이며 과거와 같은 초고성장은 불가능한 구조. 장기적으로 성장률은 하락할 전망 중국 경제 성장률 하락의 기타 원인은 글로벌 평균대비 빠르게 진입한 유동성 긴축 부동산 규제, 기업 규제, 강력한 사회주의 규제 정책 강화 고인플레이션, 원자재 가격 폭등, 공급망 쇼크 등 다만 2022년 하반기는 시진핑 3기 집권이 예정되어 있기 때문에 대규모 재정지출 등 유동성 완화정책이 나올 것으로 추정 현재 중국에서는 지준율 완화를 통해 지나친 긴축구조는 피할 것임을 천명 ..

전기이륜차 시장을 중국에게 잠식시키는 정부 이륜차의 경우 전기차보다 부품이 단순하기 때문에 전기차의 기술 발전에 앞서 테스트해보기 좋은 시장 전기 이륜차는 2021년 기준 매년 1만대 이상 보급 중 현재 정부에서 150~350만원정도 보조금을 지급 중 다만 국내에서 생산하는 쓸만한 전기이륜차는 존재하지 않는다 고로 한 대당 150~350만원의 보조금은 90% 가량이 중국으로 흘러가고 있는 상황 보조금을 통해 국내 산업을 육성하는 것이 아닌 중국 산업만을 키워주고 있는 상황이라 비판의 여지 있음 중국 이륜차의 문제는 그뿐 아님 중국 이륜차는 주로 평지, 평야를 달리는 것을 기준으로 하여 우리나라와 같이 경사와 굴곡이 심한 지형에서는 성능이 검증되지 않았음 특히 1회 충전시 약 60km정도 나아가는 것으로 ..