세학의 자료 저장소

국회예산정책처 "2024 성장률 +2.2%, 물가 +2.6% 추정"(2024 골디락스 추정) 요약/감상평 2022~2024 경제 전망치 대한민국 2024 경제 전망 GDP성장률 2022 +2.6%, 2023 +1.4%, 2024 +2.2% 총수출 2022 +3.4%, 2023 +3.1%, 2024 +5.8% 총수입 2022 +3.5%, 2023 +3.1%, 2024 +3.9% 경상수지 2022 258, 2023 355, 2024 560 CPI 2022 +5.1%, 2023 +3.6%, 2024 +2.6% 2024 글로벌 성장률 +2.8%, 교역량 +2.8% 전망 선진국 경제 2023 +1.6%, 2024 +1.4%로 둔화 전망 지역별 성장 불균형 심화. 특히 중국, 러시아, 브라질 등의 성장세 둔화 전망..

우리가 신경쓰지 않는 새 부동산 변동성은 축소되고 있었다 등 -회복되는 듯 했던 유럽의 경제가 크게 휘청였다. 이것이 일시적 요인인지는 알 수 없지만 독일의 실업자 수나 월간 소매판매의 근래 수개월간 지속적인 하방세는 쉽게 볼만한 문제가 아닌것 같다. 유럽 중안은행의 금리인하가 더욱 명분을 얻고 가속화되지 않을까 생각해본다. -독일의 실업자 수치는 오랜만에 보는 것인데 당혹스러울 정도로 높아지고 있다. -부동산 위기라는 소리가 지속적으로 나오고 있지만, 분명한 것은 이미 부동산 시장은 회복세를 타고 있다는 것이다. 아직 본격적인 상승은 나오지도 않았다. -미국 부동산 시장의 하방세가 약화되고 있는지 궁금해서 다른 지표를 찾아보았다. 어쩌면..... 부동산 시장은 지금이 시작일지 모른다는 생각이 문득 들었..

운좋게 리뷰하고 하루만에 터져버린 대한전선. 전력망 메가트렌드 2024.03.13 - [조사해보았다] - 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 gang8806.tistory.com 전량망 인프라 메가트렌드 대한전선. 장대양봉 이후 최대주주의 자사주 매수 대한전선 최대주주 등의 소유주식, 신규매수로 인해 40.12%에서 41.97%로 증가 신규매수일은 최고 저점이 아닌, 장대양봉 이후 새로이 발생한 저항선 인근 최근 AI의 시중 예상을 초월한 급속한 발전과, 그로 인한 데이터센터 수요, 전력 수요가 급증하며 전력망 인프라에도 관심 집중 데이터 센터 수요가 늘어나고 있고, 공급 부족에 빠져..

중국에서도 시작된 미국산 반도체 불매운동 등 석유 산업은 증가하는 에너지 수요에 보조를 맞추고 안정적인 공급을 보장하기 위해 2045년까지 탐사 및 생산에 11조 1천억 달러의 누적 투자가 필요할 것이라고 OPEC 사무총장 Haitham Al Ghais가 Emirati 통신사 WAM 과의 인터뷰에서 말했습니다. 지난 11월 OPEC과 알 가이스 사무총장은 국제에너지기구(IEA)가 업계를 비방하고 에너지 안보와 경제성을 폄하한다고 ​​비난했습니다 . "미래를 구한다는 명목으로 현재를 위험에 빠뜨리는 일에 조심해야 한다”고 결론지었습니다. -최근 전기료 이슈가 지속적으로 강화되고 있다. 과거 대한민국의 고속성장 원인 중 하나로 값싼 전기료가 꼽히곤 했는데, 그 땐 그 말의 의미에 대해 마음속 깊히 체감하지는..

마이크로소프트 AI 보안 테마주가 되어버린 케이사인의 장대양봉은 운명이었을까 24.03.26 보안테마로 엮여 특별한 소식 없이 장대 양봉 발생한 케이사인 외국인, 거래대금도 근래 없었던 대규모로 유입되었음 금일 상승한 이유는 케이사인이 최대주주로 있는 기업 샌즈랩이 마이크로소프트(MS)와 AI를 이용한 보안기술을 개발하기 위한 업무협약을 맺었다는 소식에 의한 것 샌즈랩은 아시아 내 가장 많은 규모의 악성코드 정보를 보유한 AI 빅데이터 보안 기업 샌즈랩 대표 "글로벌 빅테크 MS는 가장 이상적 파트너" 케이사인 2023 전년대비 누적 매출액 +8.94%, 영업이익 -52.87% 샌즈랩 2023 누적 매출액 +26%, 영업이익 전자전환(2020~2022 흑자), 당기순이익 -78% 2023 샌즈랩 이익 악..

SK하이닉스는 성장주인가 가치주인가. 밸류투자자의 관점 -나는 2022년 9월에 하이닉스 저밸류 투자에 대한 글을 썼었다. 당시 역사적 최저밸류보다 다소 높은 지점이었던 것으로 기억한다. 조금 더 떨어지지 않을까 하는 생각에 하이닉스에는 투자하지 않았던 것으로 기억한다. 물론 이후 AI테마, HBM기술력에서 SK하이닉스가 강세를 보이며 타종목을 압도하는 상승률을 보일 것까지는 예상하지 못했다. 밸류투자자는 그러한 것을 예상하는 방식으로 투자하는 스타일이 애초 아니다. 유사한 관점에서 현재 SK하이닉스를 보면 몇 가지 생각이 든다. 일단 현재 밸류는 전고점보다 밸류가 높은 상황이다. 가치주적 관점으로 보면 현재 SK하이닉스는 역사적 최고점을 돌파한 과잉밸류 버블 수준이다. 하지만 밸류투자 기법이 먹히지 않..

[그래픽] 비례정당 지지율, 국민의미래 30%·민주연합 23%·조국혁신당 22% (갤럽) : 네이트 뉴스 한눈에 보는 오늘 : 정치 - 뉴스 : [서울=뉴시스] 한국갤럽이 지난 19~22일 정당 지지도를 조사한 결과 국민의힘은 34%, 더불어민주당 33%로 나타났다. 비례대표 정당 지지율 조사에서는 국민의힘 비 news.nate.com 조국혁신당의 약진에 대한 생각들 - 지식의 칼 시청 기반 감상평 조국혁신당의 약진 -다양한 결과들이 있지만 일반정당 지지율로써 조국 혁신당의 지지율은 가파르게 상승하고 있다. 지역과 지표, 조사처에 따라 다른 부분이 있지만 비례정당 선호도에서는 민주당을 앞서기도 하고, 일반정당 지지율로써는 양당을 제외한 나머지 정당에서 1위를 차지하는 등 지지율 4~8% 정도를 보여주기도..

연준의 2024 금리인하 3회 확정, 바이든의 SAVE 학자금 탕감 강행에 대한 감상평 -사실 이 글을 어제 쓰려고 하다가 도저히 쓸 말이 없다고 생각해 쓰지 않았었다. 사실 할 말이라는 것이 여태껏 내가 해왔던 말밖에 없기 때문이다. 연준이 내가 지향하는 방향과 다르게 움직였다고 해서, 바이든이 내가 생각하는 마지노선을 넘었다고 해서 내 주장이 바뀔 이유는 없다. 나는 이전부터 현재 상황에 대한 상당한 불안감을 호소해왔다. 내 자산투자 포지션은 현실순응 포지션이지만 그와는 별개로 나는 중앙은행이나 정부가 성장과 동격의 관심사로써 화폐가치와 물가를 잡아주길 원하는 사람이다. 그러한 관점에서 이번 중앙은행과 미 백악관의 쌍조치는 시장에 막대한 유동성 장세를 불러일으킬 가능성이 있다. 연준은 2024년 3회..

2023 어닝쇼크 삼성전자 2024 주주총회 이후 폭등 2023 연간 매출 증감률 -14.3%, 영업이익 -84.9%, 순이익 -72.2% 2023 4분기 YOY 매출 -3.8%, 영업이익 -34.4%, 순이익 -73.4% 실적 악화 원인 : 반도체 시황 악화, 스마트폰 출하량 감소 3개년 주주환원 정책 종료(잉여현금흐름의 50% 환원, 매년 10조 배당) 2023~2024 AI 반도체 테마의 핵심 엔비디아 CEO의 발언 "삼성전자 HBM 아직 사용하고 있지 않다" "현재 테스트 하고 있으며 기대가 크다"(현재 엔비디아 HBM은 SK하이닉스가 독점공급 중인 상황) 주주총회에서 주주들은 주가 부진, 반도체(HBM 등) 경쟁력 약화, 임원진 사퇴, 신규 M&A 요구, 배당 상향, 밸류업프로그램 참여, R&D..

오를 듯 안오를 듯 죽어도 안오르는 단타쟁이들의 성지 풍국주정 수소 생태계, 반도체, 이차전지, ESS 테마주 2023 누적 YOY 매출 +9.3%, 영업이익 +209.2%, 당기순이익 +101.7%, 시가배당율 0.83% 2023 매출액 증가의 주요 원인은 소주 가격 인상(소득 증가, 주류 다양화 등에 의한 소주 비중 감소) 주요 매출원인 주정 관련 소주 소비가 점진적으로 하락함에 따라 화학 분야의 비중을 높이고자 함 초고순도 에탄올, 아세틸렌 생산, 유통(반도체, 바이오 등 다양한 곳에 사용) 산업용 가스(산소, 질소, 알곤, 헬륨, 의료용가스, 냉매가스, 혼합가스) 등을 제조, 유통(반도체, 석유화학, 자동차 등 다양한 분야에서 사용) 고령화로 인한 의료용 가스 수요 증가 중

거시경제학 거시경제학의 중급과정으로 내용은, 고전학파와 케인즈학파로부터 새고전학파와 새케인즈 학파의 인플레이션, 고용, 국제경제학(국제수지 및 환율), 경제성장과 발전, 경기변동론 등을 약 30개 www.kocw.net 거시경제 강의. 경제학파별 특징 감상평 강의를 듣게 된 이유 -나를 아는 사람들은 잘 알겠지만 나는 최근 상당한 불안감에 빠져있었다. 나는 매일 나름대로 여러가지 연구자료 등을 읽으며 공부를 하려 했지만 내 지식이 늘어나고 있다는 감각을 전혀 느끼지 못했다. 현재 현상에 대한 정보들은 습득하고 있었지만 그 뿌리가 되는 근원적 지식에 대해서는 거의 증가하지 않고 있었다. 오히려 기억에서 사라진 분을 감안한다면 퇴보하고 있었다. 그렇기에 그 뿌리가 되는 근원적 지식을 다시 늘리고자 애를 써보..

항구적 인플레이션(2024 긴축) vs 일시적 인플레이션(2024 완화) 연구자료 감상평 -인플레이션 일시적 논란은 2021년 중후반 즈음에 발생했다. 당시 중고차 가격의 상승, 코로나 셧다운, 코로나 무역 지장 등의 원인으로 물가가 일시적으로 튀어올랐을 뿐이라며 세계 대부분의 중앙은행이나 일부 경제학자들이 주장했다. 예를 들어 바이든, 파월, 폴크루그먼 등. 하지만 래리서머스를 위시한 나와 같은 사람들은 과거에 비해 인플레이션 요인이 상당히 늘어났다고 주장했다. 예를 들어 미국 패권분쟁으로 인한 글로벌 밸류체인의 단절화, 분절화, 그로 인한 비효율, 과거에 비해 새로운 시대가 점점 노동을 기피하고 있다는 점(물론 이 부분은 자동화, AI 기술발전으로 인한 물가하락과 경합되지만 단기, 중기적으로는 자동화..

휴온스글로벌 2023 누적 YOY 매출 +14.2%, 영업이익 +32.8% 휴온스 2023 누적 YOY 매출 +12%, 영업이익 +35% 휴메딕스(에스테틱) 2023 누적 YOY 매출 +24%, 영업이익 +43% 휴온스바이오파마 2023 누적 YOY 매출 +40%, 영업이익 +141% 전문의약품사업 YOY +22% 뷰티웰빙사업(비타민, 비급의 여약품, 건기식, 점안제 등) YOY +8% 휴온스그룹, 2023 어느 한 분야 크게 못난것 없는 전방위적인 성장과 이익 휴노랩(경영권 승계용 회사), 3대 승계를 위한 휴온스글로벌(지주회사) 지분 매입 중. 휴온스글로벌 지분율 회장 43.84%, 부인 3.4%, 장남 4.16%, 차남 2.74%, 3남 2.54% 도합 57.27% 휴노랩은 회장 일가가 지배하고 있..

유가 80달러 기어이 돌파. 이런 상황에서 금리 인하 추진은 합리적일까 2024 3월 설문조사 결과 응답자 53%가 2024 말 브랜트유 가격이 80달러를 초과할 것으로 예상 5%는 브랜트유 가격이 100%를 초과할 것으로 예상 14%는 연준의 통화정책 변동이 유가 레벨을 변경시킬 것으로 예상 25%는 2030년 이전에 석유 수요가 정점에 달할 것으로 예상(이는 낮은 수치로 보일 수 있으나 2022년에 조사한 50%에 비해 크게 폭락한 수준. 즉 석유 수요 심리가 예상보다 장기화되었다는 뜻) 27%는 만약 유가 레벨이 변동된다면 그 원인은 중국의 수요, OPEC의 공급 감소, 비OPEC의 공급 증가가 원인이 될 것이라 예상 92%는 유가에 반영된 지정학적 위험이 5달러 미만으로 판단. 후티반군, 이스라엘..

저밸류 투자 기법과 소형주, 테마에 대한 생각들 -저밸류 기법을 시험해보기 시작한지 대략적으로 4년쨰 되었다. 코로나 때 유동성 장세에 의한 전반적인 시장 상승은 모든 투자자들에게 있어 기회였지만 저밸류 투자자에게 있어서는 더 큰 기회였다. 무조건 저밸류에 사기만 하면 종목별 키맞추기를 통해 장기적으로 모든 주식에서 대규모 수익이 발생했다. 따라서 자신감을 가지고 풀레버리지 배팅을 할 수 있었으며 성공률이 100%인 만큼 당연히 그 어떤 문제도 부각되지 않았다. -하지만 문제는 횡보장세나 지지부진한 상승장세에서 발생했다. 현재 한국의 증시 상황은 전형적인 2018 장세로써 미국은 전형적인 대규모 상승장세 영향을 유지하지만 한국은 전체 증시 기준으로 따졌을 떄 정반 정도의 밸류조차 버겁다. 하지만 그렇다고..

빨리 배달해달라는 소리를 들었을 때 느끼는 안전운행 배민커넥터의 고충 최근 점주분들로부터 빨리 배달해달라는 소리를 듣는 비중이 늘었다 - 최근 점주분들로부터 빨리 배달해달라는 소리를 듣는 비중이 늘었다. 이유는 여러 가지가 있겠지만 대부분은 내 개인 문제에 의한 것이 아니다. 배민의 수수료율 증가, 알뜰배달으로 인한 수요 증가, 콜비 낮춤으로 인한 노동공급 감소, 그로 인한 배달 지연, 배달 지연으로 인한 점주들의 조리지연, 조리지연으로 인한 알뜰배달 시스템 연쇄지연, 배민측의 마진 확대를 위한 투자 감소 등. 여러가지 문제가 있다. 배민커넥터가 할 수 있는 것은 거의 없다 -점주들이 빨리 가라고 하든 말든간에 배민커넥터가 변수를 창출할 수 있는 부분은 적다. 배민커넥터는 배민이 주도하는 AI 배차를 받..

안정적 매출이익구조, 저밸류나락, 레고켐 지분 인수로 인한 주가 폭락 오리온. 살아날 수 있을까 레고캠바이오 인수 이후 대폭락한 주가 + 춘절수요 + 안정적인 매출, 이익구조가 되려 상대적 밸류에이션 매력으로 평가됨 최근 오리온은 5500억 원을 들여 레고켐바이오사이언스를 인수 인수 이후 오리온의 주가는 대규모 거래량을 동반한 폭락 반복. 이후 최근 단기적으로 안정세 2023 최종 YOY 매출 +1.4%, 영업이익 +5.5%, 영업이익률 +0.7%(16.9%) 중국을 제외한 베트남, 한국, 러시아 등 모든 채널에서 매출 증가 중 "포트폴리오 다변화, 바이오 경쟁력 강화 전략" "신약 개발, 체외진단, 백신 개발 확대" "주력 사업부성장이 이뤄지는 상황이기에 재무적 부담 크지 않아" 레고켐바이오 2022 ..

2024.03.13 - [조사해보았다] - 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 2023 누적 매출 2.8조, 영업이익 789억 현재 유상증자, 단기 매출 하락 등으로 인해 주가는 하락 일변도이지만 장 gang8806.tistory.com 운좋게 리뷰하고 하루만에 터져버린 대한전선. 전력망 메가트렌드 새로운 소식 + 상승 이유 AI시장 성장, 전력 수요 증가, 전력 인프라 수요 증가 메가트렌드에 따른 전력 관련주 상승 대한전선 외 대원전선, 한국전력, 두산에너빌리티, LS, LS ELECTRIC 등 전력 관련..

2024 경기 예측에 대해 -현재 글로벌 경기가 경제 원칙에 의해 돌아가기보다는 정치적 논리에 의해 돌아가는 경향이 매우 짙기 때문에 함부로 예측하는 것은 옳지 못하다. 2023년 경기 전망을 크게 틀렸던 이유 중 가장 큰 것 역시 그런 요인들에 있었다. 연준은 볼커수준의 긴축은 아닐지라도 합당한 수준으로 보이는 긴축을 했다. 반면 바이든은 IRA, 학자금대출탕감, SVB사태 지원 등으로 대표되는 대규모 지원정책을 펼쳤고, 실제 연준의 긴축에도 불구 M0는 크게 상승, M2는 실제 거의 긴축되지 않았다. 그렇다면 2024년에는 대체 어떻게 되는걸까. 바이든은 한 번 법원에서 패소했던 학자금대출탕감책을 다시 내놓은 것으로 보이며 될 때까지 밀어붙일 기세로 보인다. 공화당이 다소 과도한 이념책으로 인해 상하..

한국, 미국, 중국. 그리고 어쩌면 거의 전 세계에서 출산율이 떨어지는 이유 중 하나 댓글 모음 알파건 베타건 그냥 남자에게 결혼이 주는 이익이 없다고 이익이 있어도 저 다른 요소들에 비하면 아주 미미한 이익이라고 알파야말로 이여자 저여자 다 따먹고 다닐 수 있는데 무엇때문에 결혼하겠음? 저런 구속에 메이지 않고도 여자들이 따라오는데? 알파에게야 말로 더 좋은 세상이 온거임 이혼할때 법원이 여자편이라는게 가장 심각한 핵심인거임. 애를 일방적으로 뺏기게 시스템화 돼있다. 이건 게임종료를 할수가 없는게임임 이혼이 정당하게 되면 아무도 시도를 안꺼림 그냥 다시 시작하면되니까. 결혼이 불리해서 안하는게 아님. 불리해도 얼마든지 해볼 수 있음 사업이랑 똑같음. 재기가 불가능한 환경을 조성해버리면 사업을 시작하지 ..