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2024 파월 "2024 디스인플레이션, 추세적 하락을 이어갈 것"(인터뷰 내용 정리)

2024 파월 "2024 디스인플레이션, 추세적 하락을 이어갈 것"(인터뷰 내용 정리)2024 하반기~ 인플레이션은 추세적 하락을 이어갈 것으로 예상2024 PPI 역시 재상승보다는 아직까지는 혼재된 수준으로 평가팬데믹 공급망 쇼크 해소, 제약적인 통화정책의 결과로 현재까지는 매우 빠른 디스인플레이션 효과 발생다만 인플레이션을 충분히 낮추기 위해서는 예상보다 오랜 시간이 걸릴 수 있음향후 디스인플레이션이 지속적으로 이어진다는 확신은 없으며 데이터 추종할 것향후 2% 인플레이션 목표 달성 여부는 긴축적인 기조를 얼마나 오래 유지하는가의 문제라고 본다현재 통화정책이 어느정도 제약적인지는 지금 알 수 없고, 시간이 지나면 확인될 것하지만 파월 자신은 현재 통화정책이 충분히 제약적이라 보고 있으며 현재 수준의 ..

밸류가 높지만 밸류가 낮은 종목 국전약품에 대해 간단히 조사해보았다2023 전년대비 매출 +18%, 영업이익 +85%, 당기순이익 -47%PBR 3.5수준으로 높지만, 과거 추세 중 가장 낮은 밸류영업이익률이 높지는 않고 최근 분기매출도 증가하지 않았지만 연간 기준으로는 매출이 꾸준히 증가 2023 당기순이익 47% 감소 원인 : 2022년 발행한 전환사채 평가손실2023 매출 상승요인 : 원료의약품, 전자소재 부문 매출 증가2024 만성질환, 항암제 원료의약품, 전재소재(OLED 주력, 반도체, 이차전지 보조) 확대 추진전자소재 부문 강화를 위해 LG화학 출신 최성열 최고전략책임자(CSO) 영입전자부문 목표 매출 2024 100억 원(10% 수준), 2027 500억 원자회사 케이에스바이오로직스(KSB..

2024 금리인하론에 대한 생각 먼저 나는 여러 차례 밝혀왔듯이 통화론자에 가깝고, 보수적 재정/통화 운용론, 그리고 실질성장률을 초과하는 인플레이션을 억제해야만 한다는 의견을 가진 학도이기에 당연히 매파적 경향을 가지고 있는 사람이다2023년 내내 증시와 경기가 상승하는데 금리를 인하하는 것이 아니라 오히려 인상해야 한다는 의견을 제시하였으며 2024년 역시 비슷한 의견을 지속적으로 언급한 바 있다하지만 2024년 들어 최근 매파적 경향을 조금 접어두어야 하지 않을까 하는 지표들이 나오고 있다. 물론 매파적 의견이 틀렸다기보다 어려운 선택을 강요받는 상황이 왔다고 보는 것이다일단 위의 지표들을 보면 비둘기파적인 견해에 힘을 보태는 분기별 성장 감소(4.9 > 1.6), 그리고 신규실업수당의 급증이다. ..

2024 대선을 앞두고 중앙은행의 독립성이 위협받고 있다요약2024 미국 대선 바이든 VS 트럼프를 앞두고 중앙은행이 독립성을 지킬것인지에 대한 논쟁 발생선거 이전 금리인하는 경기에 상방압력을 가해 바이든의 재선에 유리할 것으로 판단대부분 연준은 중립성을 지킨 것으로 보이지만 과거 사례를 보면 72년대, 닉슨 대통령의 재선을 위해 9% 고인플레에도 불구 금리인하를 단행해 고인플레 시대를 연장시킨 장본인으로 역사에 기록됨최근 트럼프는 금리 인하론은 바이든의 재선을 돕기 위한 정책이라고 비판하고, 바이든은 연준이 금리를 인하할 것으로 믿는다 등 양당에서의 정치적 압력이 가해지고 있는 상황72년의 사례를 보면 연준의 정치적 중립 상실이 인플레 통제 실패에 일조한다는 역사적 사실이 있기에 연준은 정치적 중립성을..

연준, 한은 "2024 미국 주택가격, 주거비 인플레이션 지속될 것"요약2024년 주택가격, 임료 기대치는 2023년에 비해 모두 상승 중2024 임대가구의 미래 주택 보유 확률은 매년 지속 하락추세 유지 중임대가구의 주택 구입 의사 하락은 임대 시장공급 감소로 이어져 향후 임대가격 상승, 금리 인하에 반대압력을 가할 수 있음2024 모기지 금리는 2023보다 높아질 것으로 전망치 지속 상승 중모기지 금리 상승 전망은 경기 침체 시기에 발생할 수 없음. 연준이 기준금리를 올리든 올리지 않든간에 시장금리는 상승한다는 전제 자체가 경기 자체가 괴멸되지 않을 것이라는 시장기대를 증명2024.03.19 - [리포트 연구자료 등 탐독] - 항구적 인플레이션(2024 긴축) vs 일시적 인플레이션(2024 완화) ..

[소액주주의 눈물①] 팬데믹 수혜 엑세스바이오…"요지부동 주주환원에 분통"유종필 주주 "주주환원 약속 미루기만…대주주 장난" 정부는 올해 '코리아 디스카운트'(국내 증시 저평가) 문제를 해소해야 한다며 상장사에 주주환원책과 배당 강화를 주문하고 있다. 그러나n.news.naver.com 100% 코로나 테마주 엑세스 바이오에 주주환원책 쓰라는 기사 감상평   기사에도 쓰여있다. 코로나 진단키트 기업이라고 막대한 현금보유가 이익의 지속가능성 속에서야 의미가 있는 것이지 비즈니스 자체가 붕괴하고 있는데 막대한 현금이 무슨 소용이 있는가? 정상적인 비즈니스 구조를 먼저 회복하고 주가부양을 해야지 남은 현금을 일단 모조리 털어먹으라는 식의 투자, 그리고 성토는 이해할 수 없다 사업이 잘되고 전망도 밝다는 논리 ..

2023 중국 전기차 기업들이 동남아 시장을 선점할 수 있었던 이유들기존 동남아 시장은 90% 이상을 차지하고 있는 일본 자동차 점유율이 압도적이었으나 일본이 전기차 시장 확대를 간과하면서 전기차 산업 확대를 주저하고 있는 동안 중국이 틈새를 뚫어내어 파트너십 구축으로 점유율을 확대중국기업들은 수직계열화, 공정 기술 혁신, 부품, 플랫폼 일체화, 전설-해운 연계 물류전략 등을 통해 가격경쟁력 확보 중(부품 수 대폭 감축, 부품간 통합, 염호 개발, 반도체, 배터리, 부품 직접 생산 등)한국 기업들은 동남아 시장 점유율을 확대하기 위한 투자와 노력이 부족한 구석이 있고, 동남아 시장에서 중요시하는 저가격 보급형 차종 확대에 대한 노력이 부족함태국, 인도네시아 등은 전기차 산업을 발전시키기 위해 중국산 전기..

2024 5월 저밸류 맞지 않나 싶은 SK지주회사 리포트 요약2023 전년대비 매출액 +0%, 영업이익 -46%자사주 약 26% 중 2024 5월 경 1% 소각 예정(밸류업 테마)2024 1분기 영업이익 감소 원인은 SK하이닉스, SK스퀘어 대규모 영업적자다만 2024 1분기 SK하이닉스는 HBM수혜로 대규모 흑자전환이 예상되어 SK지주사의 영업적자 역시 개선될 전망주가 약세로 인한 밸류에이션 매력 있음(역사적 최저수준)2024 하반기 자회사 전반적인 실적 턴어라운드 전망고유가, 무역시장 회복 등 으로 인한 SK이노베이션 흑자전환SK실트론, SK머티리얼즈 24년 하반기 비AI반도체 시장 회복 전망NAV대비 할인율 약 64% 최태원 曰"ESG 기조 퇴조, 이에 대응을 잘 하지 못했다""전기차, 배터리 등 ..

HBM은 천국, 레거시 반도체는 지옥. 저점은 대체 언제고 고점은 대체 언제인가 DB하이텍최고밸류 수준을 새로이 테스트중인 HBM 관련주 SK하이닉스 등과 달리 지속적으로 최저점 테스트중인 레거시 반도체 생산 관련주 DB하이텍AI 테마 HBM과는 달리 레거시 반도체의 수익성은 악화 지속업계 컨센서스는 2024 1~2분기 즈음을 저점으로 이후 회복세, 2025년 정도에 피크를 찍을 것으로 전망 중레거시 반도체 수요 하락의 원인은 고금리상황, 지정학적 원인 등 글로벌 경기침체2024 1분기 YOY 매출 -12%, 영업이익 -50%, 영업이익률 28%에서 16%로 하락2023 전년대비 매출 -31%, 영업이익 -72%, 순이익 -56%현재 자동차용 반도체, 고전력 반도체, 산업용 반도체 등의 수요는 증가하는 ..

애플 테마주 LG이노텍, 비에이치 단기폭등에 대한 생각 + 드림씨아이에스 상한가  자고 일어나보니 비에이치, LG이노텍, 드림씨아이에스가 폭등해 있었다. 최근에는 올해 말까지 유동성 장세가 지속될 것이라고 전망하고 있기 때문에 매수를 끝내놓고 별다른 대응을 하지 않고 있었다. 깜짝 놀라 황급히 HTS를 켜보니 일부는 조건주문에 의해 매도가 체결되어 있을 정도로 큰 상승이 있었다.일단 비에이치에 대해서는 순전히 운이었기 때문에 뭐라 언급할 것이 없다. 비에치는 내가 싫어하는, 미래 전망이 그닥 없다고 생각하는 디스플레이 관련 기업이고, 그 외 비에이치에 대해 자세히 알지도 못한다. 밸류가 저점 돌파한 이후 사실 위험하다고는 생각했지만 그럼에도 불구하고 장기 실적이 좋았던 기업이라 어떻게든 되지 않을까 하는..