주가 폭락한 반도체 ODM기업 에이디테크놀로지에 대해 조사해보았다

배당수익률은 기대하지 않는 편이 좋겠다

시가총액이 아직은 작은 기업이라 베타는 나쁘지 않다

햅리스인데 파운드리라고? 무슨소리여? 팹이 없는데 파운드리를 한다니?? 조금 더 자세히 알아봐야겠다

극도의 저이격 상태. 무슨 일이 있었던걸까?

PER 기준으로는 고평가 상태이고, PBR으로는 밴드대비 저평가 상태이다. 다만 유상증자로 인한 것이 있기에 PBR 밴드를 맹신할 수 없다

매출은 연간 꾸준히 증가하고 있으나 초창기의 어마어마한 증가율은 멈추었다. 2020년도 자본이 크게 늘어 PBR밴드가 크게 하락한 것으로 보인다. 유상증자라도 했나?

2020 2~3분기에 뭔가 있었다

맞구먼. 큰 문제가 있었을까?

https://m.blog.naver.com/the9ya2/221930304865

에이디테크놀로지 유상증자, 과장된 언론에 숨겨진 비정상적인 현금흐름

이 글에 따르면

유증분으로 아이엠아이(아이템매니아), 이글램(반도체 설계)를 인수하였다고 한다

에이디테크놀로지는 지속적으로 대주주의 지분이 하락하고 있다고 한다

http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=13064 

SK하이닉스, 에이디테크놀로지와 결별 - 전자부품 전문 미디어 디일렉

에이디테크놀로지는 최근 SK하이닉스, TSMC와 결별하고

삼성전자 파운드리 사업부와 협력을 하게 되었다고 한다

과거의 매출구조가 일거에 소멸되어 어려움을 겪을 수 있다고 한다

삼성전자 파운드리와의 협업이 정상적으로 진행될 수 있을까?

https://m.etnews.com/20210715000119

에이디테크놀로지, 시스템반도체 설계 전문기업 '파인스' 인수

인수합병을 통해 나름대로 경쟁력을 상승시키려는 노력이 혙보인다

 

결국 이것저것 뒤져보니...

어떤 이유인지는 모르겠지만 TSMC 밸류체인에서 벗어나 삼성전자 밸류체인으로 들어갔다

시장 점유율이 높은 밸류체인에서 낮은 밸류체인으로 이동해 우려가 존재하는 것으로 보인다

반면 에이디테크놀로지는 경쟁력을 향상시키기 위해 유상증자를 해 이런저런 M&A를 진행했다

경쟁력 상승과는 별개로 결국 매출이 발생해야 할텐데 그것이 가능할지가 관건이 아니겠는가

단순히 과거의 매출 추이나 밸류로 평가할 사안이 아닌것 같다

겨우 이 정도의 정보로 하다못해 분할 배팅을 할 수 있는가 하고 물어보면 NO 라고 답하지 않을까?

내일 한번 주담에게 전화 걸어 이런저런걸 물어볼까... 현재 상황으로는 명확한 답이 없다