세학의 자료 저장소

"2024 자산시장 지옥 가기에는 유동성이 너무 많아요 XX" 데이터 송송송 402화 감상평 -먼저 결론부터. 나는 전부터 주장해왔듯이 QT종료, 민주당의 적자재정, 중국의 부양책이 유동성 장세의 키카드로써 작동할 것이라고 주장해왔다. 그리고 이 영상은 그와 유사한 주장을 하고 있다. 또한 향후 그로 인한 물가가 다시금 정부와 연준으로 하여금 하방압력을 가할 수 밖에 없게끔 하여 싸이클전환을 할 수밖에 없으리란 것 또한 내 오랜 주장과 같다.  -내가 평소 시장의 밸류를 평가하지 않는 방식이기에 이 지표로는 뭐라 감상평을 할만한 것이 없다. 영상에 대한 부분은 나중에 이야기 하고, 내가 평소 미 증시의 밸류를 평가하던 PSR, PVR로 이야기를 하자면 굉장히 우연스럽게도 (주식총자산/현금성자산) 비율의 ..

주요 내용 요약2024 완화적 통화정책으로의 전환2024 1회 이하의 금리 인하스티키인플레이션이 관측되므로 일단 계획된 QT 속도를 감축(통화정책 완화 속도를 늦출 것)2024 글로벌 중앙은행들의 완화적 정책으로의 전환 예상2024 스티키 인플레이션은 2024 하반기로 갈수록 약화될 것2024 하반기 글로벌 GDP성장률 회복세 추정자산가격 상승 + 고물가 상황 지속으로 인한 고-중저소득층간의 체감경기 디커플링 확대2024 5월 FOMC 의사록 정리 및 간단 감상평FOMC 5월 의사록 주요 내용 정리2024년에는 이전보다는 완화적인 정책을 시행할 것중앙은행 전통의 2% 인플레이션 목표를 유지할 것장기균형 이자율이 상승했을 가능성에 동의하지만, 현재 통화정책은 분명 제약적인 영역. 다만 충분히 강도높게 제약..

ESG가 만들어내는 초콜릿플레이션(해외칼럼)  초콜릿만의 일일까요? 아니면 다른 상품들에게도 똑같은 논리로, 똑같은 방식으로, 똑같은 인플레이션이 발생하고 있을까요? 다른 작물, 다른 광물에는 어떨까요?최근 월스트리트 저널은 초콜릿 가격이 급등했다고 보도했습니다. 새로운 ESG 법률은 카카오 가격이 절대 과거와 같은 수준으로 회귀할 수 없도록 만들고 있습니다.일례로 유럽 연합의 법률을 보면 농축산업에 ESG 정책을 도입하고 있습니다. EU는 글로벌 생산량의 절반 이상의 코코아를 수입하는 시장입니다. 12월 30일부터 EU에서 판매, 생산하는 초ㅗㄹ릿 업체는 2020년 말 이후 숲을 망가트리지 않고 코코아가 재배되었음을 증명해야만 합니다. 또한 농장은 GPS를 통해 이를 증명해야 합니다. EU의 최근 밸류..

2024.03.13 - [조사해보았다] - 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 2023 누적 매출 2.8조, 영업이익 789억 현재 유상증자, 단기 매출 하락 등으로 인해 주가는 하락 일변도이지만 장 gang8806.tistory.com 운좋게 리뷰하고 하루만에 터져버린 대한전선. 전력망 메가트렌드 새로운 소식 + 상승 이유 AI시장 성장, 전력 수요 증가, 전력 인프라 수요 증가 메가트렌드에 따른 전력 관련주 상승 대한전선 외 대원전선, 한국전력, 두산에너빌리티, LS, LS ELECTRIC 등 전력 관련..

2024 경기 예측에 대해 -현재 글로벌 경기가 경제 원칙에 의해 돌아가기보다는 정치적 논리에 의해 돌아가는 경향이 매우 짙기 때문에 함부로 예측하는 것은 옳지 못하다. 2023년 경기 전망을 크게 틀렸던 이유 중 가장 큰 것 역시 그런 요인들에 있었다. 연준은 볼커수준의 긴축은 아닐지라도 합당한 수준으로 보이는 긴축을 했다. 반면 바이든은 IRA, 학자금대출탕감, SVB사태 지원 등으로 대표되는 대규모 지원정책을 펼쳤고, 실제 연준의 긴축에도 불구 M0는 크게 상승, M2는 실제 거의 긴축되지 않았다. 그렇다면 2024년에는 대체 어떻게 되는걸까. 바이든은 한 번 법원에서 패소했던 학자금대출탕감책을 다시 내놓은 것으로 보이며 될 때까지 밀어붙일 기세로 보인다. 공화당이 다소 과도한 이념책으로 인해 상하..

한국, 미국, 중국. 그리고 어쩌면 거의 전 세계에서 출산율이 떨어지는 이유 중 하나 댓글 모음 알파건 베타건 그냥 남자에게 결혼이 주는 이익이 없다고 이익이 있어도 저 다른 요소들에 비하면 아주 미미한 이익이라고 알파야말로 이여자 저여자 다 따먹고 다닐 수 있는데 무엇때문에 결혼하겠음? 저런 구속에 메이지 않고도 여자들이 따라오는데? 알파에게야 말로 더 좋은 세상이 온거임 이혼할때 법원이 여자편이라는게 가장 심각한 핵심인거임. 애를 일방적으로 뺏기게 시스템화 돼있다. 이건 게임종료를 할수가 없는게임임 이혼이 정당하게 되면 아무도 시도를 안꺼림 그냥 다시 시작하면되니까. 결혼이 불리해서 안하는게 아님. 불리해도 얼마든지 해볼 수 있음 사업이랑 똑같음. 재기가 불가능한 환경을 조성해버리면 사업을 시작하지 ..

2023 이라크 감산 동의 선언 이후 상승한 유가 : 향후 향방은? 단기 낙폭과대 -먼저 나는 개인적으로 단기적으로 낙폭이 워낙 컸기에 시기의 차이가 있겠지만 어느정도 반대 움직임은 있으리라 생각했다. 해당 짤에서는 확인되지 않지만 HTS상으로 보면 5, 20이평과의 갭이 매우 크다. 일단 갭을 매운 뒤 움직임이 어찌 되는지를 지켜보려고 한다. 이라크의 OPEC+ 감산 동의 선언 -하마스의 이스라엘 침공, 러시아, 사우디의 감산선언 이후 유가는 65달러 수준에서 95달러선까지 폭등했었다. 이후 고금리 장기화에 대한 시장인식 변화, 지나치게 과열된 GDP, 노동지표, GDP지표들과는 다르게 이상하게 위험신호를 보이고 있는 신용, 소비자신뢰지수 등으로 인해 시장의 수요가 하락할것이라는 우려, 이스라엘 전쟁이..

2023 07 FOMC 감상평 먼저 결과만 보면 베이비스텝만으로, 점도표 상향은 없었다. 희망하는 강도는 아니었지만 금리인상 중단을 통한 버블 가속을 원하는 시장의 강도보다는 강했다. 기타 특별히 달라진 점은 없었고, 그저 2025경 이전에는 정상범주인 2%이하의 인플레이션을 보기 어려울 것이란 발언을 했다. 어쩌면 파월은 인플레의 재상승마저 다소는 용인하는게 아닐까 하는 생각을 하게 되었다. 최근 매파 필두 블라드 총재가 자발적 사퇴를 했다. 이유는 알 수 없지만 개인적으로 추가 긴축을 반대하는 현 민주당 정권이나 지지층과의 알력이 그 원인이 아닐까 싶다. 이로써 연준 내부의 매파와 비둘기파간의 추는 상당히 기울었다 보고, 아무리 강해봐야 중도매파 수준으로 이번 금리인상 싸이클이 이어지지 않을까 하는 ..

요약알뜰배달 첫 오픈 날(지방) 배민 묶음배달을 경험해 보았다배민 알뜰배달(묶음배달) 과거 몇년 전 수준의 배달대행 시스템과 상당부분 유사했다배달기사들은 더 많은 수입을 벌 수 있겠지만, 더 많은 불법운전이 유인되며, 또한 일부 강제될 것이다수익 증가, 마켓쉐어 확대, 비용 감소, 편의성 등으로 인해 일정부분 배민 배달대행측의 노동공급 확대요인이 될 것으로 생각한다고객, 점주들은 단건배달 수준의 서비스와 다건배달 수준의 배달비를 동시에 요구하고 있다대중들의 이 같은 요구는 현실적으로 비합리, 비논리적이며 동시에 구현할 수 없는 불가능한 것이다이미 고객, 점주들의 배달시간 지연에 대한 불만이 현장 확인되고 있다향후 이 같은 요구를 수용할지, 아니면 현실적인 부분을 설득할지, 그도 아니면 기업 특유의 묵묵부..

2020 코로나 이후 미국 사회적, 경제적 보수주의 급증 미국인들을 대상으로한 설문조사 결과 사회적 문제에 대해 보수적인가, 리버럴적(민주당-좌익적)인가에 대한 질문 질문 내용은 주로 트랜스젠더, 낙태, 범죄, 약물, 학교 젠더교육 등에 대한 질문 2000~2009년간 사회적 문제에 대해 보수적이라고 대답한 비율 35%~42% 2009년 이후 꾸준히 보수적이라고 답한 비율은 꾸준히 하락해 2021년에 최저 30% 도달 2021년 이후 사회적 보수주의는 급격히 반등하여 2023년에 38%로 확인됨 사회적 문제에 대해 리버럴적(민주당-좌익적)인가에 대한 질문 2000~2010년 약 21%수준에서 2023 현재 약 29%로 추세적 증가 2021~2023정당별 사회적 이슈에 대해 보수주의-리버럴적인 판단을 내리..

홍준표 상임위원 해촉. 팔다리를 스스로 자르고 있는 윤석열 정부와 보수세력 윤정부+김기현 국민의힘 당이 홍준표를 내친 것은 의미가 크다. 윤석열 정부 집권 이후 보수우파 세력은 분열되기만 했다. 윤석열이 정계에 처음 진입하기로 선언한 때, 지지율은 50%를 넘겼다. 그 지지율은 장기 추세적으로 하락해 40%수준에서 이재명과 0.7% 차이로 당선이 되었고, 지금은 조사기관에 따라 차이가 있지만 20~30%초반 언저리다. 왜 이렇게 윤석열의 지지율은 하락하기만 하는가. 그 원인을 전체적으로 언급하고자 하는 것은 아니다. 이 글에서는 윤석열과 보수 골수지지층과 그 정치인들이 지지율을 깎아먹는 과정에 대해 개인 생각을 써보고 싶다. 먼저 윤석열은 중도우파 세력이 없이는 당선이 애초 불가능했다. 대한민국에서 중도..

인플레이션. 그리고 리세션. 여전히 높은 통화량 수준(해외자료) 많은 시장 참가자들이 금리 인상에 대해 우려하고 있지만 가장 큰 위험 인 2023년 대규모 유동성 유출 가능성을 간과하고 있는 것으로 보입니다 2022년이 거의 끝나가고 있지만, 아직도 중앙은행의 대조표는 큰 차이가 없습니다 중앙은행의 양적 긴축, 정부의 적자에 대한 보조 등으로 인해 유동성은 고갈될 것입니다 M0는 M2, M3 등으로 나아감에 따라 최소 5배가 증가합니다 필연적으로 글로벌 유동성은 우리가 생각하는 혹은 통계적 수치보다 큰 체감으로 다가올 것입니다 유동성 유출은 유동성 유입이 경기에 영향을 끼치는 매커니즘과 명백히 동일한 방시으로 시장에 영향을 끼칠 것입니다 내가 진정 말하고자 하는 바는, 현재의 유동성 레벨이 지나치게 당연..

결론 서방은 현재 점진적으로 경기 하방, 인플레 하강이 점진적으로 진행되고 있다 하지만 만족하기에는 여전히 지나치게 경기가 상방에 있다 또한 동양의 경우 밸류체인 재편, 위드코로나 등으로 인해 현재 경기가 당장 나쁘지는 않다 종합적으로 보았을 때 긴축은 지속되어야 하며 동양의 경기 하방을 이유로 긴축완화를 해야한다는 월가 의견에 절대 동의할 수 없다 브레이너드 부의장의 긴축 찬동은 일종의 민주당의 긴축 찬동이라는 식으로 보아도 무방하리라 추정하고 있다 브레이너드는 단순 연구원이 아니라 좌익 정치계의 통화정책 의견 전달책이라 개인적으로는 그리 생각하고 있다 코스닥에 상방배팅을 현재 당장 걸고 싶지는 않다. 개인적으로는 한두번정도 큰 하락이 더 발생해주면 신뢰를 갖고 강하게 단기 상방 배팅을 할 수 있을것 ..

미국은 전반적으로 전고점 대비 채권수익률이 한참 낮은 상태인 것을 알 수 있음. 다만 2022년 양적 긴축으로 채권수익률이 빠르게 상승할 수 있음 미국의 56%와 달리 매우 높은 편. 경제 성장률, 잠재성장률이 장기 하락추세인 것을 감안했을 때 지수적으로 매우 위험한 타이밍이라고 생각함 중국은 애매하다. 다른 국가들과 같이 2018년을 기준으로 했으면 69% 수준이 맞지만, 중국은 이미 2020년에 급격한 경기 상승을 경험했고, 극도의 긴축+사회주의+환경정책을 펼치며 경기가 빠르게 악화되었다. 이에 다시금 완환적 정책으로 전환하기는 하였지만 완화적 정책이 바로 효과가 나오지 않는다는 것을 생각했을 때 추가 하락이 발생할 수도 있을 것이다 0.7 1.4 0.63 다 아는 내용이라 생각했지만, 그래도 디테일..

2022 중국 경제 성장률 4~5% 수준에 대해 조사해보았다 2022 중국의 핵심 키워드는 '안정' 경제 안정화, 공급망 안정화, 내수 안정화, 탄소중립 안정화 등 중국은 2022 4~5%대 성장을 할 것으로 추정 중국은 이미 세계 2위 규모의 경제대국이며 과거와 같은 초고성장은 불가능한 구조. 장기적으로 성장률은 하락할 전망 중국 경제 성장률 하락의 기타 원인은 글로벌 평균대비 빠르게 진입한 유동성 긴축 부동산 규제, 기업 규제, 강력한 사회주의 규제 정책 강화 고인플레이션, 원자재 가격 폭등, 공급망 쇼크 등 다만 2022년 하반기는 시진핑 3기 집권이 예정되어 있기 때문에 대규모 재정지출 등 유동성 완화정책이 나올 것으로 추정 현재 중국에서는 지준율 완화를 통해 지나친 긴축구조는 피할 것임을 천명 ..

나는 2017, 2020 모두 대상승 장세를 예상했었지만, 수퍼개미들이 얻었던 수십배 수백배의 수익은 얻지 못했다 시간이 지나고 나서 당시 장세를 겪으며 배울 수 있었던 부분을 기억하며 적어보려 한다 현재 내 단타 실력으로 상승장에서 단타를 치며 비중을 100% 싣지 못하는 것보다 인덱스 레버리지를 넣는 것이 온전한 수익을 얻을 수 있었다는 점이다 월봉상 장세가 꺾여갈 때, 지나치게 조정을 받은 것으로 보이는 싸구려주식에 들어가면 한번 더 크게 두들겨 맞을 가능성이 높다는 것이다 테마성 주식, 실적이 없는 주식들이 대상승 장에서는 오로지 이슈만 가지고도 한도 끝도 없이 올라간다 스탁론은 금리가 쌀 때 챙겨서, 금리가 비쌀 때 정리하면 되는 것이다. 어차피 시장금리라는 것은 시장 상황과 관계가 있고, 시장..