세학의 자료 저장소

우리가 신경쓰지 않는 새 부동산 변동성은 축소되고 있었다 등 -회복되는 듯 했던 유럽의 경제가 크게 휘청였다. 이것이 일시적 요인인지는 알 수 없지만 독일의 실업자 수나 월간 소매판매의 근래 수개월간 지속적인 하방세는 쉽게 볼만한 문제가 아닌것 같다. 유럽 중안은행의 금리인하가 더욱 명분을 얻고 가속화되지 않을까 생각해본다. -독일의 실업자 수치는 오랜만에 보는 것인데 당혹스러울 정도로 높아지고 있다. -부동산 위기라는 소리가 지속적으로 나오고 있지만, 분명한 것은 이미 부동산 시장은 회복세를 타고 있다는 것이다. 아직 본격적인 상승은 나오지도 않았다. -미국 부동산 시장의 하방세가 약화되고 있는지 궁금해서 다른 지표를 찾아보았다. 어쩌면..... 부동산 시장은 지금이 시작일지 모른다는 생각이 문득 들었..

중국에서도 시작된 미국산 반도체 불매운동 등 석유 산업은 증가하는 에너지 수요에 보조를 맞추고 안정적인 공급을 보장하기 위해 2045년까지 탐사 및 생산에 11조 1천억 달러의 누적 투자가 필요할 것이라고 OPEC 사무총장 Haitham Al Ghais가 Emirati 통신사 WAM 과의 인터뷰에서 말했습니다. 지난 11월 OPEC과 알 가이스 사무총장은 국제에너지기구(IEA)가 업계를 비방하고 에너지 안보와 경제성을 폄하한다고 ​​비난했습니다 . "미래를 구한다는 명목으로 현재를 위험에 빠뜨리는 일에 조심해야 한다”고 결론지었습니다. -최근 전기료 이슈가 지속적으로 강화되고 있다. 과거 대한민국의 고속성장 원인 중 하나로 값싼 전기료가 꼽히곤 했는데, 그 땐 그 말의 의미에 대해 마음속 깊히 체감하지는..

유가 80달러 기어이 돌파. 이런 상황에서 금리 인하 추진은 합리적일까 2024 3월 설문조사 결과 응답자 53%가 2024 말 브랜트유 가격이 80달러를 초과할 것으로 예상 5%는 브랜트유 가격이 100%를 초과할 것으로 예상 14%는 연준의 통화정책 변동이 유가 레벨을 변경시킬 것으로 예상 25%는 2030년 이전에 석유 수요가 정점에 달할 것으로 예상(이는 낮은 수치로 보일 수 있으나 2022년에 조사한 50%에 비해 크게 폭락한 수준. 즉 석유 수요 심리가 예상보다 장기화되었다는 뜻) 27%는 만약 유가 레벨이 변동된다면 그 원인은 중국의 수요, OPEC의 공급 감소, 비OPEC의 공급 증가가 원인이 될 것이라 예상 92%는 유가에 반영된 지정학적 위험이 5달러 미만으로 판단. 후티반군, 이스라엘..

2024 경기 예측에 대해 -현재 글로벌 경기가 경제 원칙에 의해 돌아가기보다는 정치적 논리에 의해 돌아가는 경향이 매우 짙기 때문에 함부로 예측하는 것은 옳지 못하다. 2023년 경기 전망을 크게 틀렸던 이유 중 가장 큰 것 역시 그런 요인들에 있었다. 연준은 볼커수준의 긴축은 아닐지라도 합당한 수준으로 보이는 긴축을 했다. 반면 바이든은 IRA, 학자금대출탕감, SVB사태 지원 등으로 대표되는 대규모 지원정책을 펼쳤고, 실제 연준의 긴축에도 불구 M0는 크게 상승, M2는 실제 거의 긴축되지 않았다. 그렇다면 2024년에는 대체 어떻게 되는걸까. 바이든은 한 번 법원에서 패소했던 학자금대출탕감책을 다시 내놓은 것으로 보이며 될 때까지 밀어붙일 기세로 보인다. 공화당이 다소 과도한 이념책으로 인해 상하..

사우디 증산 포기, 홍해 등 중동 VS 이스라엘 이슈 지속 2024 사우디 "PC주의, ESG 영향으로 글로벌 석유 생산량 -600만 배럴, 원유 생산 능력 -3%" 사우디의 증산선언 철회. 시장이 사우디의 감산 축소를 사우디의 유가 지지 실패 및 패배로 이해했기에 그에 대응하는 차원으로 추정 겨울의 종료가 가까워져가고, 환경 이슈로 인해 상대적으로 따뜻한 상황이 이어지며 에너지 수요 지지부진 친이란 후티반군 이슈 지속되며 유가, 물가에 상방압력 가하는 중 하마스와 동일한 논지로 미국을 공격할수록 이슬람권에서의 지지율이 높아지고 기부가 늘어나 미국과의 싸움을 중단할 이유 없어, 미국 입장에서도 후티반군을 괴멸시키는 전쟁까지 가기는 조심스러운 상황. 그렇다고 외교적으로 후티반군을 제어하지도 못하고 있는 상..

한동훈 비대위원장 수락 연설 전문 + 지지율 변화 + 감상평 한동훈 비대위원장 수락 연설 전문 국민의힘 비상대책위원장으로서, 처음 인사드립니다. 반갑습니다. 한동훈 입니다. 오늘은 첫날이니, 저를 이 자리에 불러내 주신 국민의힘 동료 여러분들께 제가 어떤 생각으로 비상대책위원장의 일을 할 지 말씀드리죠. 어릴 때, 곤란하고 싫었던 게 “나중에 뭐가 되고 싶으냐, 장래희망이 뭐냐”라는 학기초마다 반복되던 질문이었습니다. 저는, 정말, 뭐가 되고 싶은게 없었거든요. 대신, 하고 싶은 게 참 많았습니다. 좋은 나라 만드는데, 동료 시민들의 삶을 좋게 만드는데 도움이 되는 삶을 살고 싶었습니다. 지금까지 그 마음으로 살았고, 그리고 지금은 더욱 그 마음입니다. 중대범죄가 법에 따라 처벌받는 걸 막는 것이 지상 ..

원유, 천연가스 등 탄소에너지의 주요 매물대, 추세선 상향돌파 이유는 친이란 세력의 홍해 선박공격 2023 12월 19일 2023.12.19 한국시간 기준 오전 2시 57분. 원유와 천연가스가 동시에 저점매물대 혹은 하락지지선을 돌파했다 에너지 전문 언론에서는 그 이유로 급작스런 러시아 냉기폭풍으로 인한 유지보수 및 석유 수출 감소, 그리고 친이란 예멘반군의 글로벌 해운사 공격을 꼽았다 특히 예멘 반군, 소말리아 해적들의 공격으로 인해 물류비, 보험료, 위험이 크게 증가했고, 이에 글로벌 세계 최대 해운사 4곳은 홍해 수에즈운하를 통과하는 방식을 바꿔 희망봉을 돌아 멀리 돌아가는 방식을 취한다고 발표 당연히 그런 방식은 위험을 감소시키지만 비용과 물류이동 시간을 크게 증가시킬 수밖에 없어 불가피하게 물가..

2023 12월 초~중순 미국 경제지표 간단 리뷰 : 이율배반, 비논리, 반ESG, 인플레 추세하락, 신규실업 감소 등 일단 최근 단긴적으로 리그 수가 일부 늘었던 것은 매우 기뻤다. 인플레가 잡히길 바라는 마음에 미국의 원유 공급이 늘어나는 것은 긍정적으로 생각하고 있다. 하지만 그것이 장기 추세로 이어질지는 잘 모르겠다. 최근 하마스의 이스라엘 침공사건 이후 유가가 폭등하자 저런 현상이 생긴게 아닌가 생각이 들기도 한다. 또 다른 측면으론는 최근 반ESG 추세가 강해지고, 트럼프의 바이든 지지율 추월, 후진국과 중동에서의 ESG정책에 대한 반발, 합의 거부 등이 연달아 나오며 글로벌 탄소에너지 기업들간의 합병, 투자 발생 등의 현상이 발생하는게 뭔가 좀 뭐랄까 쌔한 느낌? 부정적인 뜻이라기보다 최소한..

주요 내용 요약 2023 글로벌 긴축기조에도 불구, 일본의 완화정책은 지나치게 장기화, 글로벌 스탠스와 디커플링 및 그로 인한 향후 부작용 가능성 시장은 일본이 조금씩 긴축으로 스탠스 전환을 해줄것을 기대하고 있는 상황 본 리포트에서는 일본의 대대적인 긴축 전환은 불가능하다고 전망(소폭 YCC 긴축정도는 가능) 2023 2분기 이후 최근 상승기조를 보여왔던 일본의 경제는 슬슬 고점을 맞이하고 있는 것으로 보임(소비, 투자 반락, 기업도산 40% 급증) 2007년, 중국의 개방, 세계의 공장 출현으로 인해 글롭러 경기, 물가가 상승하여 일본의 제로금리, 양적완화 등 유동성 정책의 긴축 압박이 상승 이에 따라 중국은 2006, 2007에 총 0.5%의 금리 인상 단행 다만 그 시기가 타국의 긴축 싸이클에 비..

2023 11월 바이든 vs 트럼프 지지율 43 vs 47 감상평 주요 내용 트럼프 지지율 47% vs 바이든 지지율 43%로 트럼프의 소폭 우세 트럼프와의 지지율 격차가 2% 추가로 벌어져 2023년 말경만 해도 바이든이 약 4% 우세에 있는 상태에서 지속적으로 지지율 격차가 역전되어 결국 4% 열세에 이르기까지 약 8%의 상대적인 지지율 하락 발생 바이든/민주당 주요 지지층인 여성, 흑인, 히스패닉, 50대 이하, 4년자 대졸 유권자 모두에서 전방위적인 우세율 약화 흑인 우세율 약 23% 하락, 히스패닉 우세율 약 78% 하락, 50세 이하 우세율 약 91% 하락, 4년제 대학 졸업자 우세율 약 88% 하락 공화당 내 트럼프 지지율 64%로 압도. 타 후보 지지율 10% 이하 개인 감상평 다른 설문조..

애플 아이폰의 중국 점유율 하락에 대한 생각들 기사 요약 2023년, 애플과 삼성이 글로벌 스마트폰 점유율을 유지한 것과 별개로 중국 내 점유율은 둘 다 하락 2023 2분기 글로벌 스마트폰 점유율 애플 32%, 삼성 23% 하지만 애플, 삼성 글로벌 스마트폰 1, 2위 기업 점유율은 모두 하락했고, 이는 모두 중국이 가져갔다 중국 정부는 2023년 들어 공무원들에게 아이폰 사용 금지령을 내렸고, 이 조치가 미중패권분쟁 등과 엮여 공고했던 애플의 점유율을 하락시키는 중이라는 견해 있음 중국의 아이폰 금지령은 공무원 - 공기업 - 공공기관 등으로 점차 하향확산될 것으로 전망되고 있음 일각에서는 이번 애플의 점유율 하락이 단지 아이폰 신규모델 수요를 위한 대기 때문이지 중국의 반미심리와는 관계가 없다고 주장..

CPI 상승률 MOM 0%에 환호하는 2023 11월 자산시장 현재 상황에 대해 오늘 나온 지표들에 대해 간단히 개인 평을 적어보려고 한다. 일단 YOY기준 인플레이션 지표들의 장기적인 하락에는 단기적으로는 의문의 여지가 없었다. PPI가 선제적으로 2.2%를 찍었고, 지속적으로 하락하고 있는 것을 보아 CPI 역시 그 추세를 따라간다는 점에 큰 의문은 없었다. 다만 단기적으로 이스라엘 이슈가 확인되었고, 이것이 어느정도 영향을 끼치는지에 대해 관심이 있었다. 하지만 지난 대다수의 중동전쟁 이슈들과 같이 이는 단기적 이슈로 끝나고 말았고 유가는 95달러선에서 70달러선까지 급격히 폭락하기도 했다. 그 영향으로 MOM기준 물가상승률이 0%를 달성하는 등의 모습을 보이며 이에 긴축 강화론, 지속론이 일부 축..

아랍/이슬람계의 바이든 낙선운동 요약 및 감상평 주요 내용 요약 및 감상평 무슬림들은 이스라엘의 편을 들고 있는 바이든을 공격하며 낙선운동에 나섰다 결과적 평등이라는 이름으로 PC사상을 주장하는 이념 정당 민주당은 기본적으로 비백인 지지율이 높다 재미있는 것은 이슬람계 난민/이민자를 적극 수용한 정당이 바로 민주당인 것이고 그들이 적극 수용한 이슬람계 난민/이민자들이 자신의 투표권을 이용해 미국의 정치와 사상을 흔들려고 하고 있다는 것이다 이는 단순히 미국만의 일이 아니다. 한국에서 역시 점진적으로 증가하고 있는 동남아계, 중국계, 조선족 등이 정치권에 목소리를 내며 반미친중이라는 좌익적 이념에 힘을 가세하고 있다 유럽 역시 2020년 기준 무슬림 인구 비중이 약 5.7%까지 상승하며 각지에서 분열을 일..

먼저 시장의 긴축종료론과 내 개인 의견은 언제나 차이를 보여왔다. 시장은 2022 말, 2023 초를 기점으로 지속적으로 경기 하강우려에 의한 금리인하론을 펼쳐왔으나 나는 인플레가 여전히 임금, 성장률을 앞서고 있어 성장률-인플레가 마이너스인 상태에서 절대 긴축을 종료해서는 안된다고 보았다. 다이먼은 민주당에 줄을 대고 있는 민주당 출신으로써 기존 민주당과 반대되는, 소신있는 의견을 내놓는 것이 참 멋있어보였다. 참고로 아는 사람도, 모르는 살마도 있겠지만 그 볼커마저도 민주당계 인물이다. 내가 실제 역사적으로 조사나마 애본 것은 오바마 디폴트, 실제 마주한 것은 트럼프 디폴트, 그리고 현재의 바이든 정권이다. 오바마 때의 디폴트는 충격이 컸지만 트럼프 땐 그다지 충격이 크지 않았던 것으로 기억하고 20..

2023 9월에 또 감소한 미국 원유 리그 수 등 감상평

신흥국 통화정책 전망 및 변수 감상평 일단 나는 이 자료를 보고 놀랐다. 나는 대개 여론을 월가의 인물들이 발언한 것을 토대로 판단하는데 그들은 대개 2023~2024 금리 인하를 주구장창 외쳤다. 물론 거의 전부 틀렸지만. 나는 기본적으로 경제지표와 원자재 가격 등을 보고 판단하는데 내가 그동안 써왔던 글 등을 보면 나는 여전히 금리인하는 먼 이야기라고 생각한다. 할 수는 있겠지만 해야 할 시기가 아니라고 생각한다. 그러한 관점에서 내 개인 의견과 월가간의 의견은 갈려있었고 나는 나름 혼란하거나 불안하거나 했다. 하지만 이 자료에 따르면 적어도 지금 당장 글로벌 완화 기조가 유행하지는 않는듯 싶다. 더구나 지난 8월 인플레지표가 유가의 현 레벨대와 괴리가 있었던 것은 유가의 본격적인 상승세가 9월에 지..

2023.09 금리인상 동결 등 감상평

23.08 파월 잭슨홀 미팅 연설 전문 및 요약 요약 인플레이션을 2% 목표 수준으로 낮추는 것이 연준의 임무이다 긴축적 정책은 인플레이션이 목표(2%)를 향해 지속적으로 하락하고 있다는 확신이 들 때까지 유지할 계획이다 현재의 인플레이션은 코로나 공급망 쇼크, 러시아의 우크라이나 침공, 강한 수요 등으로 인해 발생한 것이다 인플레이션을 2% 수준 밑으로 내리려면 경기와 노동시장을 약화시킬 필요가 있다 2023 경기는 예측치, 예상보다 강력하며, 이는 추가적인 인플레이션, 추가적인 긴축의 근거가 된다 인플레이션은 정점 대비 하락했지만 여전히 너무 높다(코로나 이전 평균에 비해) 식품, 에너지 등의 변동성 요인이 날뛰고 있다 임료에 미치는 통화정책 영향력은 늦어지는 것이 당연하나 최근 뒤늦게나마 영향력이 ..

2023 08 원유 하방요인 : 인도 수요 증가율 감소(해외자료) 요약 인도의 석유 소비 증가율이 감소 중 다만 인도 석유 소비 증가율의 감소는 인도의 제조업 생산량 증가율과 일치 즉 석유 소비가 거시경제적 요인 외적인 부분으로 감소한 것이 아니라 글로벌 경기 하락으로 인한 영향인 것 현재 중국의 헝다 파산 등 부동산 위기의 재개는 글로벌 경기 전망을 하락시켰으며 이는 원유 수요에도 영향을 미쳤음 사우디의 100만배럴/d 감산은 최소 2023.10월까지 연장될 것으로 예상되고 있음 사우디의 공급 감산 선언 이후 7~8월간 약 15%의 유가 상승이 있었으나 중국의 부동산 위기 재개, 시장과 중앙은행간의 인플레/금리 인식 격차 좁혀짐 등으로 인해 유가는 조정받고 있음 OPEC은 지속적으로 감산을 통해 유가를..

브릭스, 달러 패권 도전 '글쎄'…"신흥국 신용 강등 위험" -예전부터 같은 생각이다. 달러패권의 하락은 달러의 신용도 감소에 의한 것이 아니라 미국 패권이 약화되고, 전체주의 세력들이 강화됨에 따른 지정학적 영향이라는 견해다. 지금 탈달러 하겠다는 국가들의 면면을 보라. 중국, 러시아, 아프리카, 남미 등 전부 사회주의-공산주의 진영이었거나 친러-친중 국가들 뿐이다. 그들의 공통적인 특징은 소득이 낮고, 사회 신용도가 낮으며 부패도가 높은 국가들이고, 대부분 인플레이션이 높다. 즉 방만한 재정운영을 하는 국가들이 대부분이다. 그러한 국가들이 자국 통화에 하이퍼 인플레이션이 생기는 원인을 대부분 외부로 전가하기 쉽다. 예를 들어 달러화의 인플레이션보다 터키 리라화, 아르헨티나 페소화는 인플레이션율이 훨씬..