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2024 금리인하론에 대한 생각

2024 금리인하론에 대한 생각 먼저 나는 여러 차례 밝혀왔듯이 통화론자에 가깝고, 보수적 재정/통화 운용론, 그리고 실질성장률을 초과하는 인플레이션을 억제해야만 한다는 의견을 가진 학도이기에 당연히 매파적 경향을 가지고 있는 사람이다2023년 내내 증시와 경기가 상승하는데 금리를 인하하는 것이 아니라 오히려 인상해야 한다는 의견을 제시하였으며 2024년 역시 비슷한 의견을 지속적으로 언급한 바 있다하지만 2024년 들어 최근 매파적 경향을 조금 접어두어야 하지 않을까 하는 지표들이 나오고 있다. 물론 매파적 의견이 틀렸다기보다 어려운 선택을 강요받는 상황이 왔다고 보는 것이다일단 위의 지표들을 보면 비둘기파적인 견해에 힘을 보태는 분기별 성장 감소(4.9 > 1.6), 그리고 신규실업수당의 급증이다. ..

2024 대선을 앞두고 중앙은행의 독립성이 위협받고 있다

2024 대선을 앞두고 중앙은행의 독립성이 위협받고 있다요약2024 미국 대선 바이든 VS 트럼프를 앞두고 중앙은행이 독립성을 지킬것인지에 대한 논쟁 발생선거 이전 금리인하는 경기에 상방압력을 가해 바이든의 재선에 유리할 것으로 판단대부분 연준은 중립성을 지킨 것으로 보이지만 과거 사례를 보면 72년대, 닉슨 대통령의 재선을 위해 9% 고인플레에도 불구 금리인하를 단행해 고인플레 시대를 연장시킨 장본인으로 역사에 기록됨최근 트럼프는 금리 인하론은 바이든의 재선을 돕기 위한 정책이라고 비판하고, 바이든은 연준이 금리를 인하할 것으로 믿는다 등 양당에서의 정치적 압력이 가해지고 있는 상황72년의 사례를 보면 연준의 정치적 중립 상실이 인플레 통제 실패에 일조한다는 역사적 사실이 있기에 연준은 정치적 중립성을..

연준, 한은 "2024 미국 주택가격, 주거비 인플레이션 지속될 것"

연준, 한은 "2024 미국 주택가격, 주거비 인플레이션 지속될 것"요약2024년 주택가격, 임료 기대치는 2023년에 비해 모두 상승 중2024 임대가구의 미래 주택 보유 확률은 매년 지속 하락추세 유지 중임대가구의 주택 구입 의사 하락은 임대 시장공급 감소로 이어져 향후 임대가격 상승, 금리 인하에 반대압력을 가할 수 있음2024 모기지 금리는 2023보다 높아질 것으로 전망치 지속 상승 중모기지 금리 상승 전망은 경기 침체 시기에 발생할 수 없음. 연준이 기준금리를 올리든 올리지 않든간에 시장금리는 상승한다는 전제 자체가 경기 자체가 괴멸되지 않을 것이라는 시장기대를 증명2024.03.19 - [리포트 연구자료 등 탐독] - 항구적 인플레이션(2024 긴축) vs 일시적 인플레이션(2024 완화) ..

100% 코로나 테마주 엑세스 바이오에 주주환원책 쓰라는 기사 감상평

[소액주주의 눈물①] 팬데믹 수혜 엑세스바이오…"요지부동 주주환원에 분통"유종필 주주 "주주환원 약속 미루기만…대주주 장난" 정부는 올해 '코리아 디스카운트'(국내 증시 저평가) 문제를 해소해야 한다며 상장사에 주주환원책과 배당 강화를 주문하고 있다. 그러나n.news.naver.com 100% 코로나 테마주 엑세스 바이오에 주주환원책 쓰라는 기사 감상평   기사에도 쓰여있다. 코로나 진단키트 기업이라고 막대한 현금보유가 이익의 지속가능성 속에서야 의미가 있는 것이지 비즈니스 자체가 붕괴하고 있는데 막대한 현금이 무슨 소용이 있는가? 정상적인 비즈니스 구조를 먼저 회복하고 주가부양을 해야지 남은 현금을 일단 모조리 털어먹으라는 식의 투자, 그리고 성토는 이해할 수 없다 사업이 잘되고 전망도 밝다는 논리 ..

2023 중국 전기차 기업들이 동남아 시장을 선점할 수 있었던 이유들

2023 중국 전기차 기업들이 동남아 시장을 선점할 수 있었던 이유들기존 동남아 시장은 90% 이상을 차지하고 있는 일본 자동차 점유율이 압도적이었으나 일본이 전기차 시장 확대를 간과하면서 전기차 산업 확대를 주저하고 있는 동안 중국이 틈새를 뚫어내어 파트너십 구축으로 점유율을 확대중국기업들은 수직계열화, 공정 기술 혁신, 부품, 플랫폼 일체화, 전설-해운 연계 물류전략 등을 통해 가격경쟁력 확보 중(부품 수 대폭 감축, 부품간 통합, 염호 개발, 반도체, 배터리, 부품 직접 생산 등)한국 기업들은 동남아 시장 점유율을 확대하기 위한 투자와 노력이 부족한 구석이 있고, 동남아 시장에서 중요시하는 저가격 보급형 차종 확대에 대한 노력이 부족함태국, 인도네시아 등은 전기차 산업을 발전시키기 위해 중국산 전기..

2024 5월 저밸류 맞지 않나 싶은 SK지주회사 리포트 요약2023 전년대비 매출액 +0%, 영업이익 -46%자사주 약 26% 중 2024 5월 경 1% 소각 예정(밸류업 테마)2024 1분기 영업이익 감소 원인은 SK하이닉스, SK스퀘어 대규모 영업적자다만 2024 1분기 SK하이닉스는 HBM수혜로 대규모 흑자전환이 예상되어 SK지주사의 영업적자 역시 개선될 전망주가 약세로 인한 밸류에이션 매력 있음(역사적 최저수준)2024 하반기 자회사 전반적인 실적 턴어라운드 전망고유가, 무역시장 회복 등 으로 인한 SK이노베이션 흑자전환SK실트론, SK머티리얼즈 24년 하반기 비AI반도체 시장 회복 전망NAV대비 할인율 약 64% 최태원 曰"ESG 기조 퇴조, 이에 대응을 잘 하지 못했다""전기차, 배터리 등 ..

HBM은 천국, 레거시 반도체는 지옥. 저점은 대체 언제고 고점은 대체 언제인가 DB하이텍최고밸류 수준을 새로이 테스트중인 HBM 관련주 SK하이닉스 등과 달리 지속적으로 최저점 테스트중인 레거시 반도체 생산 관련주 DB하이텍AI 테마 HBM과는 달리 레거시 반도체의 수익성은 악화 지속업계 컨센서스는 2024 1~2분기 즈음을 저점으로 이후 회복세, 2025년 정도에 피크를 찍을 것으로 전망 중레거시 반도체 수요 하락의 원인은 고금리상황, 지정학적 원인 등 글로벌 경기침체2024 1분기 YOY 매출 -12%, 영업이익 -50%, 영업이익률 28%에서 16%로 하락2023 전년대비 매출 -31%, 영업이익 -72%, 순이익 -56%현재 자동차용 반도체, 고전력 반도체, 산업용 반도체 등의 수요는 증가하는 ..

애플 테마주 LG이노텍, 비에이치 단기폭등에 대한 생각 + 드림씨아이에스 상한가  자고 일어나보니 비에이치, LG이노텍, 드림씨아이에스가 폭등해 있었다. 최근에는 올해 말까지 유동성 장세가 지속될 것이라고 전망하고 있기 때문에 매수를 끝내놓고 별다른 대응을 하지 않고 있었다. 깜짝 놀라 황급히 HTS를 켜보니 일부는 조건주문에 의해 매도가 체결되어 있을 정도로 큰 상승이 있었다.일단 비에이치에 대해서는 순전히 운이었기 때문에 뭐라 언급할 것이 없다. 비에치는 내가 싫어하는, 미래 전망이 그닥 없다고 생각하는 디스플레이 관련 기업이고, 그 외 비에이치에 대해 자세히 알지도 못한다. 밸류가 저점 돌파한 이후 사실 위험하다고는 생각했지만 그럼에도 불구하고 장기 실적이 좋았던 기업이라 어떻게든 되지 않을까 하는..

서비스업 설비투자를 통해 알아보는 한국이 G7이 되지 못하고 있는 이유주요 데이터한국 13~22(10년간) 산업별 설비투자 비율 : 제조업 설비투자 54%, 서비스업 설비투자 39%G7 전체 설비투자 대비 서비스 설비투자 비중 : 영국 75% > 미국 70% > 독일 63% > 프랑스 61% > 캐나다 59% > 일본 52% > 이탈리나 49% > 한국 39%10년간 제조업 설비투자 대비 서비스업 설비투자 비율 : 영국 625% > 미국 516% > 프랑스 424% > 캐나다 387% > 독일 254% > 일본 154% > 이탈리아 137% > 한국 74%한국 서비스업 업종별 설비투자 비중 : 운수 26% > 공공부문 24% > 정보통신 15% > 도소매숙박음식 8% > 사업서비스 8% > 보건복지 7%..

일본, 환율 방어 방기로 인해 엔화 저점돌파(해외칼럼)올해 이미 10% 이상 가치가 하락한 엔화는 우에다 가즈오 일본 총재가 환율 방어에 대한 의지를 보이지 않는 순간 저점돌파하고 말았습니다. 투자자들은 지나치게 하락하는 엔화, 상대적으로 높은 인플레에 대응하여 우에다가 금리 인상, 혹은 환율 방어를 할 것이라는 기대를 하였으나 그것은 완전히 빗나가고 말았습니다.우에다 총재는 최근 기자회견에서 엔화 약세가 인플레이션에 큰 영향을 끼치지 않는다고 언급했습니다. 또한 그는 환율은 통화정책의 대상이 아니라는 언급을 했습니다. 이는 일본 중앙은행이 환 방어를 위한 움직임을 하지 않을 것이라고 해석되어 엔화를 저점돌파시킨 것입니다.글로벌IB들은 그 결정을 비판하며 일본이 엔화 약세, 인플레이션을 방어하기 위해 다..

'아이언 스파이더' 오하라 주리 vs '헌터' 박종헌 [라이즈02] 본경기 간단 감상평 결론부터-일단 이번 경기는 오하라 주리 입장에서는 굉장한 졸전이라고 보았다. 헌터의 전략 자체는 괜찮았지만 수행능력이 전략을 충분히 이행하지 못했다고 보았다. 오하라 주리 입장에서는 본인의 장점을 상당부분 상실한 채 경기를 했다. 전략적으로도 잘못된 부분이 있었고, 다소의 위험을 배제하는 것 외에는 평소 하던것과 유사한 움직임만 보였다. 경기를 감상한 이후에도 오하라 주리의 경기력에 대한 새로운 평가는 없다. 다만 경기 결과에 대해서는 오하라 주리의 근소승을 보고 있다. 일단 1~3라운드에는 단순 개비기에 점수를 많이 주는 방식의 채점방식이 아니라면 헌터-오하라주리 간 큰 격차가 있다고 보지 않았다. 헌터는 커프킥, ..

2024 RE100 관련 보고서 데이터 요약 "바이어의 RE100 요구 비중 17%" 데이터 모음글로벌 재생에너지 투자, 전년대비 7.8% 상승글로벌 재생에너지 투자 비율의 과반 이상이 태양광, 다음으로는 풍력, 나머지는 미미 IEA는 재생에너지 비중을 88%까지 확대해야 2050년에 탄소중립 달성이 가능하다고 전망IEA는 재생에너지가 2025년 석탄, 2025~6년에 원자력 비중을 초과할 것으로 전망하고 있으며 2028년에는 글로벌 발전략의 42% 이상이 될 것으로 전망한국의 재생에너지 발전비용은 미국, 유럽, 중국 대비 1.5~3배 수준국가별 태양광 발전단가(최대) 인도 47, 중국 45, UAE 47, 프랑스 59, 베트남 96, 독일 69, 미국 79, 일본 101, 한국 147최종 에너지 소비 ..

밸류저점 하향돌파된 상태에서 거래량 실린 장대양봉 LG이노텍 2024.04   2024 밸류 저점 돌파 LG이노텍 뉴스, 리포트 모음2024 밸류 저점 돌파 LG이노텍 뉴스, 리포트 모음 LG이노텍 뉴스, 리포트 내용 요약 역사적 PBR 저밸류(2020 최저점보다 낮아) PER 기준 LG이노텍의 밸류는 2010년 이래 장기적으로 지속 하락 2023 4분기gang8806.tistory.comLG이노텍 2024 1분기 YOY 매출 -1% 영업이익 +21%2024 1분기 QOQ 매출 -48%, 영업이익 --71%2024 1분기 매출 비중 : 광학솔루션 81.1%, 전장부품 11.3%, 반도체기판소재 7.6%전분기 대비 매출, 영업이익이 크게 폭락했음에도 주가는 11% 상승시장은 컨센서스보다는 실적이 나았음에 ..

바이든 정부는 원한다면 인플레이션을 멈출 수 있을 것입니다. 하지만 그렇게 하지 않을 것입니다(해외칼럼) 인플레이션은 우연이 아니다. 그것은 정책이다. 정부는 소위 전문가라고 불리는 사람들과 함께 인플레이션이 비록 느리기는 하지만 해마다 총 물가가 지속적으로 상승하는 것이 아닌 다른 어떤 것에서 비롯된다고 설득하려고 합니다. 민간 부문이 요구하는 것보다 더 많은 통화를 발행하여 구매력을 약화시키고 실질 임금과 예금 저축에서 정부로 부의 지속적인 연간 이전을 생성합니다. 유가는 인플레이션의 원인이 아니라 결과이다. 상품을 표시하는 데 사용되는 통화 단위가 상대적으로 부족한 자산으로 이동함에 따라 가격이 상승합니다. 따라서 유가는 인플레이션을 유발하지 않습니다. 이는 통화 가치 하락의 신호 중 하나입니다. ..

GS25 별빛 닭다리 치킨 솔직 후기 ★★★(행사중 가성비 ★★★★★) 글을 시작하기 전에 나는 언제나 별 세개를 유사 상품군의 평균적인 점수로 가정한다는 부분을 밝힌다 맛과 식감 ★★★ -별빛 닭다리 치킨의 맛은 조금 슴슴했다. 다른 치킨들이 매우 짭쪼름한 맛을 내는데, 별빛 치킨은 다소 뭐랄까. 소스를 칠하지 않은 튀김이랄까. 그런 맛이 났다. 물론 염지 자체는 문제가 없고 겉의 튀김 부분을 일부러 간을 세게 하지 않은듯 싶었다. 같은 편의점 치킨인 매콤닭의 염도를 5중 4라고 한다면 별빛 닭다리의 염도는 3정도라고 보면 될 것이다. 다만 특이한 점은 치킨 겉의 크리스피가 매우 잘 되어있다는 점이다. 어떤 경제 프로그램에서는 "한국인들은 입천장이 까질 정도로 바삭한 것을 좋아해" 라고 하는데, 이 상..

이유없 상승한 밸류업 NO. 이유 있는 상승 밸류업 관련주(롯데지주, LG 등) 최근 밸류업 프로그램을 추진하는 윤석열 정부 및 여당(국민의힘)이 총성에서 대패 좌익(사회주의 민주당)에서는 지속적으로 감세, 밸류업프로그램에 대한 비판을 지속 따라서 윤석열 정부의 밸류업 프로그램 관련주의 주가 하락이 정당화 피치사 역시 한국 밸류업 프로그램의 구체성이 부족하다 언급한 바 있어 하지만 2024년 4월 22일 유의미한 지지선에서 밸류업 프로그램 관련주들이 일제히 반등 그 원인을 찾기 위해 조사해보았다 주로 지주사, 금융사 등이 PBR이 낮고, 실적이 견조하며, 상대적으로 배당이 높아 밸류업 수혜주로 알려져 있다 금일 상승한 종목들은 KB금융, 신한지주, 삼성생명, 하나금융지주, 메리츠금융지주, 삼성화재, 롯데..

오하라 주리(스파이더) vs 헌터(박종헌) 블랙컴뱃 라이즈02 경기 전 분석 참고자료 https://www.youtube.com/watch?v=OgZB0OsqXvM https://www.youtube.com/watch?v=UNUF6hmiciY https://www.youtube.com/watch?v=Mkz1z3nQe_c https://www.youtube.com/watch?v=l_DO6mGEdeY https://www.youtube.com/watch?v=ABkD5dJtx0M https://www.youtube.com/watch?v=v83FUPiD_48 시작하며 일단 개인적으로 헌터의 스타일보다는 오하라 주리의 스타일을 좋아하므로 편향성이 개입될 여지가 있다는 부분을 밝힌다. 개인의 가치관이나 취향에 의한..

데이터송송송 "연준이 중국의 디플레이션을 끝낼 것이다" 감상평 감상평 -평소 자주 보는 채널이고 최근 의견이 같은 부분이 있어 감상평을 써본다. 일단 원인에 대해서는 의견이 다를 수 있지만 결과에 대해서는 의견이 같은것 같다. 나는 연준이 현재 유동성 장세를 불러일으키고 있는 주범이라 보지 않는다. 연준의 대차대조표를 보면 설사 그것이 느려지고 있을지언정 꾸준히 긴축을 향하고 있었다. 하지만 바이든 정부 예산적자나 m0를 보면 2023년 내내 확장되고 있음을 볼 때 유동성 장세의 원인이 정부 재정적자에 있다고 보고 있다. 물론 지지난 FOMC에서 점도표 금리인하 3회를 제시하는 등 연준 역시 완화적 스탠스로 돌아서고 있음이 보였지만 최근 연준위원들이나 파월의 급격한 의견 선회, 그리고 최근 이스라엘-이란..

반서구블록의 부상이, 서구진영의 두려움과 적자재정정책이 서구 노동자들을 살리고 있습니다(해외칼럼) 지정학적 리스크는 지속적으로 발생하고 있습니다. 이스라엘 전쟁에 대해 G7은 이스라엘에 대해 보복공격을 하지 말라고 촉구했음에도 불구하고 이스라엘은 보복을 계획하고 있습니다. 언론에 따르면 반격 결정은 이미 이루어졌으며 실무적인 사안들만이 남아있다고 합니다. 이스라엘은 이란을 공격하면서도 이란으로부터 보복받지 않는 방법론에 대해 생각하고 있습니다. 웃기는 일입니다. 그럼에도 불구하고 최근 시장의 움직임은, 이란-이스라엘 사태 이후 재차 대규모 회복세를 보인 증시 등을 보면 이러한 지정학적 문제들이 그다지 문제가 되지 않는다고 보고 있습니다. 최근 논평들을 보면 제 3차 세계대전이 일어날 가능성에 대해 조롱하..

토지의 상대가격 상승은 시차를 두고 인플레이션을 발생시킨다. 어쩌면 노동시장보다 자산시장의 가격이 미래 기대인플레이션을 더 높게 설명할지도 모른다 토지는 순국부의 과반을 차지하는 자산이다 토지는 공급이 비탄력적인 생산요소이다 경기 확장기에 수요는 늘어나지만 노동 공급은 충분히 탄력적으로 증가할 수 없다 이에 따라 임금과 상품가격 상승 압력. 인플레이션이 발생한다 경기 확장기에 부동산 역시 공급이 탄력적으로 늘어날 수 없다(설사 그것이 시장매물이라 할지라도) 경기 확장기에 경제 총생산량 증가분 대비 부동산 자산가치가 더 크게 상승하기 때문에 토지 공급이 크게 증가할 수 없는 상황에서 가계의 자산소득은 증가하며, 이에 따라 소비 수요가 확대된다. 즉 시장가격에 상방 압력을 가한다 2022년 기준, 한국 비금..