중국발 금융위기. 실제로 발발하나? 글로벌 헝다쇼크

대떡락한 미국 증시

세계 주요 지수들 역시 대떡락

이번 헝다 위기를 글로벌 금융시장 투자자들이 어떻게 바라보고 있는지 이해할 수 있다

2021.09.15 - [조사해보았다] - 중국의 과도한 부동산 규제 결과를 통해 바라봐야 하는 대한민국의 부동산 시장

중국의 과도한 부동산 규제 결과를 통해 바라봐야 하는 대한민국의 부동산 시장

중국의 과도한 부동산 규제 결과를 통해 바라봐야 하는 대한민국의 부동산 시장

• 헝다그룹은 1997년 설립하여 금융, 헬스케어, 여행, 스포츠, 전기차 사업을 아우르는 부동산 2위 재벌그룹
• 헝다자산관리의 금융상품 지급불능 사태가 벌어지면서 논란이 시작
• 투자자 수백명은 헝다 사무실에 몰려와 일종의 뱅크런 사태가 발생
• 허앋그룹의 신용평가등급은 ccc+에서 cc로 두 단계 강등
• 신용위기가 매우 높은 수준이라고 로이터 통신 등이 보도
• 투자금을 할부로 환불해주거나 부동산 등의 현물로 상환하겠다고 밝혔다
• 헝다의 총 부채 규모는 약 2조 위안으로 우리 돈으로 약 354조 가량
• 일부 전문가들은 헝다의 디폴드, 구조조정은 확실해 보이며 위기 극복은 불가능할 것으로 분석
• 에버그랜드(헝다)의 주가는 금년 75% 폭락
• 채권 값은 당일 20% 폭락하고, 거래정지 명령
• 에버그랜드의 파산 위기는 다른 부동산 기업들로 전염
• 위기감을 느낀 수요자들이 부동산 기업들의 채권을 인수하지 않고 있는 것
• 21.09.21 에버그랜드(헝다)의 파산 여부가 결정
• 만약 중국 부동산 그룹의 대부 헝다그룹이 무너진다면
• 그 충격은 부동산 업계를 넘어 중국의 경제 시스템 전체에 파국적인 영향을 미칠 것
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• 최근 시진핑은 플랫폼 기업을 규제하고, 부동산 자금줄을 조여왔다
• 중국은 수년 전부터 '주택은 거주하는 곳이지 투기 대상이 아니다'라는 구호를 외쳐왔다
• 상반기 전국적으로 304차례 집값 억제를 위한 부동산 규제
• 빈부격차를 줄여 모두가 잘살자는 사회주의론, 공동부유론을 내세웠다
• 중국은 2020년 말, 은행으로부터의 자금조달을 막는 3대 마지노선 제도를 도입했다
• 3대 마지노선 제도란
• 고객 계약금을 뺀 자산 대비 부채 비율, 순부채 비율, 단기 부채 대비 현금 보유 비율
• 3대 지표를 산출한 뒤 이 지표가 일정 기준을 충족하지 못하면 은행으로부터 신규 대출을 제한하는 조치다.
• 우리나라로 치면 대략 LTV같은 규제의 복합규제다
• 국유은행들은 연이어 부동산 관련 대출 회수에 나섰고 부동산 기업들은 심각한 자금난
• 이후 중국 신규주택 가격은 20% 폭락, 토지 가격도 급락
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• 해외 외신 曰
• "부동산 시장은 경기 침체기에 경제를 부양하는 중요한 지렛대"
  
• "3대 마지노선 제도로 인해 주택담보대출의 규제가 크게 강화되었다"
  
• "부동산 시장은 경제와 긴밀히 얽혀있기 때문에 규제를 갑작스럽게 강화할 경우 위험할 수 있다"
• "부동산 시장은 국가 재정의 주된 수입원"
  
• "중국 지방정부 수입의 30.8%가 토지 매매"
• "부동산 가격이 꾸준히 하락세를 보일 경우 소비 지출이 하락"
  
• "소비 지출이 줄기 때문에 자연히 경기도 하락. 경기가 하락하기 때문에 부동산이 하락하는 악순환"
• "중국은행의 부동산 대출 부실률은 4.91%로 증가"
• "규제가 너무 오래 지속될 경우 금융 안정성과 경제 성장에 심각한 결과를 초래"

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참고자료

https://gang8806.tistory.com/48

과연 부동산은 상승하지 않는 것이 정상인걸까? 무지의 소치에 답변하겠다(미완성)