차트상으로는 떨어지는 칼날으로 보인다
섹터는 음식료, 제약으로 잡혀있고, 배당수익률은 0.9%대로 크게 기대할 부분은 아니다
노바렉스는 현재 상속과정에 있는것 같다. 상속문제는 언제든 법적, 주가적 문제가 있는 부분이라 조심할 필요는 있다
요약 : 건기식 종합 OEM 기업
콜마비앤에이치와 거의 비슷한 상황이다. 건기식 업체의 밸류가 따로 있는건가? 하는 생각까지 든다. 콜마의 경우 오프라인 판매율이 높기 때문에 그렇다고 하지만, 노바렉스는 왜?
노바렉스는 이것저것 변명할 것 없이 지속적으로 성장하는 건실한 기업이다. 다만 코로나 영향을 좀 받고 있는것 같다. 최근 영업이익이 다소 하락했지만... 이것을 명분으로 주가가 하락했는지 모른다
부채비율은 다소 있는 편이지만 ROE가 매우 높다
수출 비중은 의외로 낮은 거의 완전 내수기업이라 보면 될 것 같다. 적어도 현 시점에서 수출기업으로 보는 것은 무리다
건기식 좋다면서…서흥·노바렉스 기업가치는 왜 떨어졌을까 - 머니투데이
최근 국내 주요 건강기능식품(건기식) 업종의 기업가치 하락이 심상찮다. 인구 고령화와 건강에 대한 관심 증가로 건강기능식품 시장은 꾸준히 성장하고 있지만 관련 기업...
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개미 여론
아이디어 훼손. 손절
작년엔 재미조 봤는데 재진입을 잘 못했네요 ㅠ
강한 지지대가 깨지면서 강한 저항선으로 바뀌었네요
실적면에서도 생각보다 공장 정상가동이 늦고, 탑라인 성장이 애매.
무엇보다 비용의 구조적인 증가가 문제같습니다.
감가는 그렇다 치더라도 … 오메가3 고가 원료의 비중이 높아지면서 이익률을 갉아먹고있습니다.
이는 당연하게도(?) 가격전가가 불가능했다는 점이고..
오메가3는 건기식 중에서도 메가 트렌드이기 때문에 앞으로 개선될 것을 기대하기는 힙듭니다.
구조적인 인플레이션시대기도 하구요.
공장이 제대로 돌면서 이익률이 얼마나 나올지는 모르겠지만, IR 담당자 톤을 보면 시장에서 기대하듯 순이익율 12%는 힘들어보이고,
그렇다면 지금 수준의 PER에서 업사이드를 많이 보긴 힘들어보이네요.
관종에는 계속 두고 두가지를 볼 생각인데,
첫번째로는 마진이 올마나 올라오는가
두번째로는 수출물량이 얼마나 올라오는가 입니다.
노바렉스가 13배를 넘어 리레이팅 되기 위해서는 무조건 수출물량이 터져야합니다…한 때 콜마처럼요.
CEO는 긍정적으로 보는 것 같은데… 지켜봐야겠네요
뭐 어찌?든 풀케파까지 매출은 올라갈거고,
4200억정도에 순이익율 10%만 봐도 시총 5천은 가줘야 맞겠지만
생각보다 오래 걸릴 것 같고, 다른 종목들이 더 매력적이라 손절하고 갑니다…
흥국 TP 53,000 (하향)
매출678억(Y+18%) / 영업익59억 (Y-20%)
18~20년 33~48%까지 기록한 연간매출증가율과 비교해서 양호한편이지만 (아쉬운데?)
10~12% 영업이익률에 비해 3Q21 8%라는 이익률이 아쉽다
영업이익이 하락한 이유는
1. Vrtg오메가3 생산/판매 증가에 따른 상대적 원가율상승
2. 7월 준공한 신공장 설비이전등 초기 가동에 따른 수율감소
대신 TP 56,000 (기존 60,000에서 하향)
1. 22년 실적추정치 하향반영
2. 4Q21 이익 나오는것 확인하고 개선 기대감 상승할 수 있음
3. 증설공장의 낮은 생산성 및 인력충원으로 OPM감소
4Q21 매출액 727억 (Y31% Q7%) / 영업익 75억 (Y4% Q27%) 예상
22년 매출액 3344억(+23%) / 영업익 421억 (+49%) 전망
증설로인해 전체 capa 2500억 → 5000억까지 커버가능
21년 건기식 업황은 기대에비해 다소 부진했으나 22년에 회복을 기대함
뭐그냥 뻔한 이야기들... 성장주가 성장성을 잃으면 어떻게 되는지 잘봤습니다
저도 3Q실적에 매우 실망했기 때문에 추가매수는 하지않고 4Q까지 홀딩합니다~
계속 팔로우하면서 성장성이나 안정화되는게 보이면 추가매수 하겠지만은... 지금은 손이 안나가네요
오송공장 일이 없다고 하네요
직원들 이직도 심하고 생산직도 입사 후 바로 퇴사 아웃소싱 업체가4개 다니고 있는 직원들도 이직 하고 싶다고 하너요 일 요즘 없는것으로 같다고 하네요 추가 폭락하는 이유가 다 있었음
감가상각비 36억
제조업 이익을 분석 할 때
영업이익에서 비용으로 빠지는
감가상각비 체크는 중요하다
특히 노바와 같이 대규모 공장 증설 이후에는
신규 인건비 등 외에
새로운 감가상각 비용이 크게 증가 하기 때문에
이걸 모르면 기업의 성장이
꺽인줄 착각 하게된다
그래서 보는게 에비타
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