은행의 이자매출, 이익을 상승시키는 팩터는 금리와 경기. 다만 고금리 호경기 상황에 부실채권 증가로 영업이익률은 상단제한
최근 금리와 은행산업의 매출, 이익구조에 대한 연구자료를 보면 은행의 매출과 영업이익에 영향을 미치는 요소는 금리와 경기로로 확인되었습니다. 고금리의 경우 은행의 매출을 크게 증가시켜주지만 경기과열, 인플레 등으로 인한 과도한 고금리상태로 진입 시 부실채권, 상각비용을 증가시켜 영업이익률을 하락시키는 것으로 확인되었습니다.
해당 연구자료에서는 향후 금리인하 싸이클이 진행될 경우 기준금리, 시장금리, 경기의 동시 하락으로 은행의 이자매출 감소라는 산업적 추세가 발생함과 동시에 여전히 높은 금리, 경기 하락으로 인한 대손비용의 상승을 전망하였습니다.
먼저 이자이익매출을 보면 제로금리 인하 전인 2019년에 비해 제로금리 인하 이후의 2020년, 2021년은 매출이 감소하였습니다. 자산시장이 폭등했음에도, 코로나 기저효과로 경기가 반등한 2021년 역시 예외는 없었습니다.
반대로 러시아의 우크라이나 침공, 글로벌 공급망 쇼크 등으로 대규모 인플레이션이 발생해 금리를 폭등시킨 2022년은 경기가 폭락했음에도 매출이 크게 증가했고, 2023년은 고금리인 상태로 경기가 반등하며 매출이 최대폭증했습니다.
하지만 이익측면에서 보면 이야기가 조금 다릅니다. 조금 괴상하게도, 이익과 이익률이 가장 높았던 때는 2021년으로, 당시의 시장금리는 2020년 저점보다는 높지만 2016~2019년의 경기 저점수준이었습니다. 이 원인은 2020년 코로나 대손충당금 환입과 2022년 이후 매출의 증가에도 불구, 고금리 부실채권이 증가한 것이 원인으로 분석되었습니다.
은행의 이자매출, 이익을 상승시키는 팩터는 금리와 경기. 다만 고금리 호경기 상황에 부실채권 증가로 영업이익률은 상단제한
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