카카오뱅크 밸류에이션 논란에 대해 조사해보았다
- 카카오뱅크 월간 모바일 트래픽(MAU) 1400만명으로 뱅킹 앱 1위
- 26주 적금, MIMI 등 차별화된 플랫폼 서비스가 시장에서 호평
- 국내 금융권에서 카카오뱅크의 금융 플랫폼 위상을 흔들 경쟁자는 없을 것
- 다만
- 낙관적 기대로 인한 상장 초기, 과도한 주가 상승
- 카카오뱅크의 PER 98, PBR 13으로 가치평가 기준에서는 오버밸류
- 현재 밸류에이션은 플랫폼 금융 기대치의 상단에 있을 것으로 추정
- 추후 카카오뱅크의 오버밸류가 해소되려면
- 금융 플랫폼 이익 성장률이 지금보다 더더더 높아야 함
- 기존 금융지주와의 격차를 확대하는 한편, 플랫폼 시너지 강화 필요
- 하지만 국내 금융시장 규모는 생각보다 작고
- 경쟁 심화, 금용소비자 보호법, 대출 규제, 플랫폼 규제 등 각종 규제로 이익 성장에는 한계가 있을 것으로 추정
- 결국 국내 금융산업 외 새로운 이익 확장 활로를 찾지 못하면 오버밸류의 정당성을 상실할 가능성 존재
- 중금리 대출 강제 확대로 인해 대손비용률 증가
- 카카오뱅크 역시 국내에서는 압도적 플랫폼 경쟁력을 갖고 있지만, 해외 확장력에는 의문이 있는 만큼 추후 국내시장에서 성숙기에 이르면 이익 성장률은 정체될수밖에 없음.
- 향후 만약 정부의 플랫폼 규제가 강화된다면 어쩔 수 없이 금융업의 밸류에이션과의 격차를 좁힐수밖에 없을 것
https://gang8806.tistory.com/manage/newpost/?type=post&returnURL=%2Fmanage%2Fposts%2F
https://www.ebn.co.kr/news/view/1496989
http://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2021/08/18/2021081880063.html
http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202108171720061960105436
https://fetv.co.kr/news/article.html?no=93732
http://www.ftoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=221798
http://www.news2day.co.kr/article/20210818500039
“카카오뱅크, 내년 이익기준 PER 98배는 과도한 프리미엄”
[뉴스투데이=장원수 기자] 키움증권은 18일 카카오뱅크에 대해 경쟁력 있는 플랫폼 가치를 기반으로 시장을 주도할 은행 임에는 의심의 여지가 없지만, 영향력이 5대 대형 수준으로 성장한 카카
www.news2day.co.kr
이젠 '대중'보다 '주주'? 지배자 된 카카오 '통행료 받아볼까'
이젠 '대중'보다 '주주'? 지배자 된 카카오 '통행료 받아볼까'
www.investchosun.com
카카오뱅크에 쏠린 눈…"고평가냐 성장세냐"
카카오뱅크가 이달 신규 상장, 인기몰이에 성공한 가운데 주가 급등에도 불구 증권가 전망이 엇갈리고 있다. 높은 프리미엄이 과도하게 부과돼 고평가됐다는 의견이 있는가 하면, 플랫폼 등을
www.ebn.co.kr
'조사해보았다' 카테고리의 다른 글
| "성과급 1200%, 임금 25% 인상 안해주면 단체이직" HMM노조 파업 사태에 대해 조사해보았다 (0) | 2021.08.23 |
|---|---|
| '샤리아존' 비무슬림 국가에서의 이슬람 불법 자치행태에 대해 조사해보았다 '샤리아법' '샤리아경찰' '샤리아법원' (0) | 2021.08.21 |
| 관치금융 비판하던 문재인 정부의 관치금융에 대해 조사해보았다 (0) | 2021.08.20 |
| 코로나와의 공존 영국. 확진자는 늘었지만 치명률은 현저하게 하락한 상황에 대해 조사해보았다 (0) | 2021.08.20 |
| 필리핀 챔피언전(대선) - 파퀴아오 vs 두테르테 딸에 대해 조사해보았다 (0) | 2021.08.20 |