세학의 자료 저장소

리포트 "2024~2025년 반도체 수요 YOY +15~20% 정도일 것" 미국, 중국 IT 소매는 2023년 초반을 저점으로 회복세를 보였으나 최근 미국이 미적지근한 것과 달리 중국은 추세적 회복세를 유지 중23년 DRAM 수요 증가율은 7%에서 24년 16%로 상향(서버, 폰 부문이 강세, 가전 약세, PC 등 회복세)PC부문 -3% > 10%, 폰 8% > 13%, 서버 12.7% > 27.2%, TV 2.4% > -4.3%향후 일반PC와 AI PC가 구분될 것. 다만 실질적인 AI PC는 24~25년 중 전체 시장 대비 0~1% 수준에 불과할 것현재 B2B 시장이 아닌 B2C 시장으로의 AI PC 확산을 위해서는 가격 하락이 필수적. 현재 상황에서는 지나친 고비용으로 인해 AI PC의 보편적 확대..

그 잘나가던 배터리기업 LG에너지솔루션이 2023 후반, 2024 들어 개작살 난 이유 : 전기차 수요 둔화, 시장 점유율 하락 LG에너지솔루션 2024 1분기 잠정 실적 yoy 매출 -30%, 영업이익 -75% 2023 누적 매출 전년대비 +32%, 영업이익 +78% 2023 4분기 QOQ 매출 -2.7%, YOY 매출 -6.3% 2023 4분기 QOQ 영업이익 -54%, YOY +43% LG에너지솔루션 실적 폭락의 원인은 글로벌 전기차 수요 둔화, 공급 과잉, 중국 배터리 기업들의 기술적, 가격적 추격, 전기료, 원자재 가격 폭등으로 인한 그린플레이션에 대한 의구심 심화, 트럼프 지지율 상승 등 탄소에너지에 대한 지지 증가, 벤츠 등 글로벌 차량기업들의 전기차 생산 둔화, 친환경 비즈니스를 지지하는 ..

중국에서도 시작된 미국산 반도체 불매운동 등 석유 산업은 증가하는 에너지 수요에 보조를 맞추고 안정적인 공급을 보장하기 위해 2045년까지 탐사 및 생산에 11조 1천억 달러의 누적 투자가 필요할 것이라고 OPEC 사무총장 Haitham Al Ghais가 Emirati 통신사 WAM 과의 인터뷰에서 말했습니다. 지난 11월 OPEC과 알 가이스 사무총장은 국제에너지기구(IEA)가 업계를 비방하고 에너지 안보와 경제성을 폄하한다고 ​​비난했습니다 . "미래를 구한다는 명목으로 현재를 위험에 빠뜨리는 일에 조심해야 한다”고 결론지었습니다. -최근 전기료 이슈가 지속적으로 강화되고 있다. 과거 대한민국의 고속성장 원인 중 하나로 값싼 전기료가 꼽히곤 했는데, 그 땐 그 말의 의미에 대해 마음속 깊히 체감하지는..

유가 80달러 기어이 돌파. 이런 상황에서 금리 인하 추진은 합리적일까 2024 3월 설문조사 결과 응답자 53%가 2024 말 브랜트유 가격이 80달러를 초과할 것으로 예상 5%는 브랜트유 가격이 100%를 초과할 것으로 예상 14%는 연준의 통화정책 변동이 유가 레벨을 변경시킬 것으로 예상 25%는 2030년 이전에 석유 수요가 정점에 달할 것으로 예상(이는 낮은 수치로 보일 수 있으나 2022년에 조사한 50%에 비해 크게 폭락한 수준. 즉 석유 수요 심리가 예상보다 장기화되었다는 뜻) 27%는 만약 유가 레벨이 변동된다면 그 원인은 중국의 수요, OPEC의 공급 감소, 비OPEC의 공급 증가가 원인이 될 것이라 예상 92%는 유가에 반영된 지정학적 위험이 5달러 미만으로 판단. 후티반군, 이스라엘..

밸류가 저점 근방인 LX인터내셔널에 대해 조사해보았다 뉴스 등 요약 LX인터내셔널 친환경 비즈니스 확대 중 친환경 테마로의 비즈니스 확장 중. 현재 반ESG 트럼프 지지율이 높아 저평가 원인이 됨 본격적인 주가 반등을 위해서는 친환경 신사업 가시화, 물류, 자원부문 업황 개선 필요. 단기 반등 어려울 것으로 분석되고 있음 물류, 자원부문 모두 경기 싸이클에 영향을 많이 받기 때문에 일시적 변동성을 제외한 대상승은 고금리 지속 등의 영향으로 쉽지 않을것으로 분석되고 있음 인도네시아 AKP니켈광산 인수(2차전지 밸류체인 진입) 이외에도 추가 광산, 제련소 인수 모색 중 포승그린파워(친환경 바이오매스 발전소), LX글라스 인수(사업다각화) 2023 4분기 YOY 매출 -10% 영업익 -50%, 자원부문 영업이..

사우디 증산. 미국 대통령이 바뀔수도 있는 이슈 아주 재미있는 뉴스가 나와 오랜만에 글을 써본다. 수많은 정보의 범람 속에서 시장을 바꿀 의미있는 뉴스를 찾기란 쉽지 않다. 자신의 주장에 대해 승률이 채 70%도 안되는 대부분의 전문가들이 이러니저러니 말이 많은 가운데 경제지표는 상하방이 경합되며 슬금슬금 올라온지 거의 1년이 다 되었다. 시장의 주요 투자자들은 작년 말경부터 경기 하방압력, 고금리로 인한 정부, 가계 등의 이자부담 불가능 등을 이유로 금리 인하를 주장해왔다. 하지만 그들의 주장은 모두 틀렸고 기준금리도, 시장금리도, 경기도 2023년 내 지속 상승해왔다. 하지만 상황이 변했음에도 불구하고 그들의 주장은 한결같이 금리인하였다. 다만 최근 연준의 가이던스 상향과 유가의 폭등 등으로 인해 시..

2022년을 닫고 2023을 바라보는 자산시장 전방위적 브리핑(하방배팅 전망 유지) 2022년이 마무리되고 있다. 문득 2023년을 바라보는 전방위적인 생각 정리가 필요하다고 생각해 글을 써보기로 했다. 글을 맺으며 사실 최근 생각이 복잡했다. 다양한 연구자료, 리포트들을 읽었지만 생각이 복잡해질 뿐이었다. 내 경제전망은 2016부터 대부분 시장을 선행하는 경향이 있기에 시장의 심리와 동행하지 않는다는 것을 잘 이해하고 있다. 피벗론을 이야기하는 시장과 추가적인 경기하락을 이야기하는 나 사이에 간극이 존재하여 솔직히 혼란스러웠던 것이 맞다. 하지만 오늘 지표들을 전반적으로 뒤져보며 확인한 결과 과거 수개월 전부터 지속적으로 예측했던 대상승 불가론에 다시금 확신을 가지게 되었다. 주식시장이 초장기적으로는 ..