세학의 자료 저장소

2024 대선을 앞두고 중앙은행의 독립성이 위협받고 있다요약2024 미국 대선 바이든 VS 트럼프를 앞두고 중앙은행이 독립성을 지킬것인지에 대한 논쟁 발생선거 이전 금리인하는 경기에 상방압력을 가해 바이든의 재선에 유리할 것으로 판단대부분 연준은 중립성을 지킨 것으로 보이지만 과거 사례를 보면 72년대, 닉슨 대통령의 재선을 위해 9% 고인플레에도 불구 금리인하를 단행해 고인플레 시대를 연장시킨 장본인으로 역사에 기록됨최근 트럼프는 금리 인하론은 바이든의 재선을 돕기 위한 정책이라고 비판하고, 바이든은 연준이 금리를 인하할 것으로 믿는다 등 양당에서의 정치적 압력이 가해지고 있는 상황72년의 사례를 보면 연준의 정치적 중립 상실이 인플레 통제 실패에 일조한다는 역사적 사실이 있기에 연준은 정치적 중립성을..

연준, 한은 "2024 미국 주택가격, 주거비 인플레이션 지속될 것"요약2024년 주택가격, 임료 기대치는 2023년에 비해 모두 상승 중2024 임대가구의 미래 주택 보유 확률은 매년 지속 하락추세 유지 중임대가구의 주택 구입 의사 하락은 임대 시장공급 감소로 이어져 향후 임대가격 상승, 금리 인하에 반대압력을 가할 수 있음2024 모기지 금리는 2023보다 높아질 것으로 전망치 지속 상승 중모기지 금리 상승 전망은 경기 침체 시기에 발생할 수 없음. 연준이 기준금리를 올리든 올리지 않든간에 시장금리는 상승한다는 전제 자체가 경기 자체가 괴멸되지 않을 것이라는 시장기대를 증명2024.03.19 - [리포트 연구자료 등 탐독] - 항구적 인플레이션(2024 긴축) vs 일시적 인플레이션(2024 완화) ..

2023 중국 전기차 기업들이 동남아 시장을 선점할 수 있었던 이유들기존 동남아 시장은 90% 이상을 차지하고 있는 일본 자동차 점유율이 압도적이었으나 일본이 전기차 시장 확대를 간과하면서 전기차 산업 확대를 주저하고 있는 동안 중국이 틈새를 뚫어내어 파트너십 구축으로 점유율을 확대중국기업들은 수직계열화, 공정 기술 혁신, 부품, 플랫폼 일체화, 전설-해운 연계 물류전략 등을 통해 가격경쟁력 확보 중(부품 수 대폭 감축, 부품간 통합, 염호 개발, 반도체, 배터리, 부품 직접 생산 등)한국 기업들은 동남아 시장 점유율을 확대하기 위한 투자와 노력이 부족한 구석이 있고, 동남아 시장에서 중요시하는 저가격 보급형 차종 확대에 대한 노력이 부족함태국, 인도네시아 등은 전기차 산업을 발전시키기 위해 중국산 전기..

서비스업 설비투자를 통해 알아보는 한국이 G7이 되지 못하고 있는 이유주요 데이터한국 13~22(10년간) 산업별 설비투자 비율 : 제조업 설비투자 54%, 서비스업 설비투자 39%G7 전체 설비투자 대비 서비스 설비투자 비중 : 영국 75% > 미국 70% > 독일 63% > 프랑스 61% > 캐나다 59% > 일본 52% > 이탈리나 49% > 한국 39%10년간 제조업 설비투자 대비 서비스업 설비투자 비율 : 영국 625% > 미국 516% > 프랑스 424% > 캐나다 387% > 독일 254% > 일본 154% > 이탈리아 137% > 한국 74%한국 서비스업 업종별 설비투자 비중 : 운수 26% > 공공부문 24% > 정보통신 15% > 도소매숙박음식 8% > 사업서비스 8% > 보건복지 7%..

2024 RE100 관련 보고서 데이터 요약 "바이어의 RE100 요구 비중 17%" 데이터 모음글로벌 재생에너지 투자, 전년대비 7.8% 상승글로벌 재생에너지 투자 비율의 과반 이상이 태양광, 다음으로는 풍력, 나머지는 미미 IEA는 재생에너지 비중을 88%까지 확대해야 2050년에 탄소중립 달성이 가능하다고 전망IEA는 재생에너지가 2025년 석탄, 2025~6년에 원자력 비중을 초과할 것으로 전망하고 있으며 2028년에는 글로벌 발전략의 42% 이상이 될 것으로 전망한국의 재생에너지 발전비용은 미국, 유럽, 중국 대비 1.5~3배 수준국가별 태양광 발전단가(최대) 인도 47, 중국 45, UAE 47, 프랑스 59, 베트남 96, 독일 69, 미국 79, 일본 101, 한국 147최종 에너지 소비 ..

토지의 상대가격 상승은 시차를 두고 인플레이션을 발생시킨다. 어쩌면 노동시장보다 자산시장의 가격이 미래 기대인플레이션을 더 높게 설명할지도 모른다 토지는 순국부의 과반을 차지하는 자산이다 토지는 공급이 비탄력적인 생산요소이다 경기 확장기에 수요는 늘어나지만 노동 공급은 충분히 탄력적으로 증가할 수 없다 이에 따라 임금과 상품가격 상승 압력. 인플레이션이 발생한다 경기 확장기에 부동산 역시 공급이 탄력적으로 늘어날 수 없다(설사 그것이 시장매물이라 할지라도) 경기 확장기에 경제 총생산량 증가분 대비 부동산 자산가치가 더 크게 상승하기 때문에 토지 공급이 크게 증가할 수 없는 상황에서 가계의 자산소득은 증가하며, 이에 따라 소비 수요가 확대된다. 즉 시장가격에 상방 압력을 가한다 2022년 기준, 한국 비금..

2024 총선 민주당 및 야권의 압승이 한국 재정과 신용도에 미치는 영향(피치) 요약 윤석열 정부는 2024 총선 패배로 인해 긴축재정/재정건전화 달성에 어려움을 겪을 것 범야권연대는 윤석열을 탄핵하거나 거부권을 무시할 수 있는 국회 의석 2/3을 달성하지 못하였으므로 총선 패배에도 불구하고 국정 운영은 기존과 큰 차이가 있지 않을 것 코리아 밸류업 프로그램은 현재 인센티브 등 세부적인 명확성이 부족 한국은 뒤떨어진 거버넌스, 고령화, 저출산 등의 문제가 있지만 탄탄한 재정, 거시경제적 성과, 역동적 수출경제라는 장점이 있음 한국은 지난 5년(문재인 정권) 재정 지표가 악화 GDP성장률 2023 1.3%에서 2024 2.1%로 상승할 것으로 전망 고금리, 고인플레이션으로 내수는 억제되지만 반도체 수출 위..

중국 신용등급전망 하락 원인은 미중패권분쟁, 부동산위기, 재정적자 심화, 장기 성장전망 붕괴 요약 신용등급 하락 원인 및 중국 경제 평가 피치, 중국의 신용등급(IDR) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향. 최종 등급 A+ 최근 몇년간 중국의 재정적자는 크게 증가하였으며, 미중패권분쟁 등으로 인한 낮은 성장률 때문에 성장률을 복구하기 위한 재정적자비율이 감소할 것으로 보이지 않음 중국 경기 하방요인으로는 노동집약적 산업에서의 고생산성 산업 체제로의 경제 전환으로 인한 리스크, 출산율 폭락, 생산성 감소 위험, 규제 난립, 미중패권분쟁 등 중국 재정적자는 2023 5.8%에서 2024 7.1%로 증가할 것으로 전망 2023 중국 성장률 5.2%에서 2024 4.5%로 악화 전망 중국 비금융 기업 부채는 GD..

외교부가 알려주는 2024 레거시(구형) 반도체 이슈 레거시 반도체란 28나노미터 이상의 기술(구세대, 구형)로 생산된 반도체 (28나노미터 이상의 로직 반도체, 18나노미터 초과 D램, 128단 미만 낸드플래시 24 기준) 코로나 사태 당시 다양한 공급망 쇼크가 발생했고, 당시에는 특히 레거시 반도체 위주로 쇼크가 발생 미국은 22년 당시 자국 내 공장을 90% 가동률로 생산하고 있었으나 여전히 수요를 충족시키지 못하고 있는 부분에 주목. 즉 공급망 쇼크에 대비해 공급망을 확충할 필요성을 고민 이외에도 핵심인프라의 대중국 의존, 공급망의 무기화, 디지털 스파이 증가 등은 미국의 안보에 심각한 위협이 된다는 인식 증가 22년, 미국은 첨단 반도체 수출제재를 통해 중국이 첨단 반도체를 생산할 수 없도록 규..

2024 주요이슈. 미국 대선, 보호무역, 교역 둔화, 경기전망 상향, 긴축 완화, 공급망 재편, 스티키 인플레이션, 원자재 변동성 2024 글로벌 무역 특징 글로벌 교역 둔화(2023 +0.2%) 미중패권분쟁으로 인한 공급망 재편, 보호무역, 동아시아, 중남미 교역 감소, 원자재 위주 교역 등 니어쇼어링, 프렌드쇼어링, 동맹무역, 블록무역 강화 2024 경제/교역 전망(IMF, OECD, UNCTAD, world bank 2024 글로벌 성장률 2.4~3.1%(2023 대비 소폭 하락 혹은 보합) 상방요인 통화정책 완화, 디스인플레이션, AI를 통한 생산성 강화, 긴축 완화, 공급망 재편 하방요인 중국 경기 둔화, 원자재 변동성, 스티키 인플레이션, 확장재정으로 인한 금리상승, 코로나 부채위기, 지정학..

라틴아메리카, 글로벌 평균 살인율 대비 +500~1000%. 왜 라틴아메리카에는 범죄와 살인이 범람할까 10만명당 살인 수(살인율) 최상위 국가 및 글로벌 평균 대비 살인 비율 1위 자메이카(중남미) 53.3 +969% 2위 세인트 빈센트 그레나딘(중남미) 40.4 +734% 3위 트리니다드 토바고(중남미) 39.5 +718% 4위 세인트 루시아(중남미) 36.7 +667% 5위 온두라스(중남미) 35.1 +638% 6위 남아프리카(아프리카 남부) 34.0 +618% 7위 바하마(중남미) 31.2 +567% 8위 세인트키츠네비스(중남미) 29.4 +534% 9위 벨리즈(중남미) 27.9 +507% 10위 에콰도르(중남미) 27.0 +490% 글로벌 평균 5.5 (10만명당) 10위 권 내 중남미 국가 비..

국회예산정책처 "2024 성장률 +2.2%, 물가 +2.6% 추정"(2024 골디락스 추정) 요약/감상평 2022~2024 경제 전망치 대한민국 2024 경제 전망 GDP성장률 2022 +2.6%, 2023 +1.4%, 2024 +2.2% 총수출 2022 +3.4%, 2023 +3.1%, 2024 +5.8% 총수입 2022 +3.5%, 2023 +3.1%, 2024 +3.9% 경상수지 2022 258, 2023 355, 2024 560 CPI 2022 +5.1%, 2023 +3.6%, 2024 +2.6% 2024 글로벌 성장률 +2.8%, 교역량 +2.8% 전망 선진국 경제 2023 +1.6%, 2024 +1.4%로 둔화 전망 지역별 성장 불균형 심화. 특히 중국, 러시아, 브라질 등의 성장세 둔화 전망..

항구적 인플레이션(2024 긴축) vs 일시적 인플레이션(2024 완화) 연구자료 감상평 -인플레이션 일시적 논란은 2021년 중후반 즈음에 발생했다. 당시 중고차 가격의 상승, 코로나 셧다운, 코로나 무역 지장 등의 원인으로 물가가 일시적으로 튀어올랐을 뿐이라며 세계 대부분의 중앙은행이나 일부 경제학자들이 주장했다. 예를 들어 바이든, 파월, 폴크루그먼 등. 하지만 래리서머스를 위시한 나와 같은 사람들은 과거에 비해 인플레이션 요인이 상당히 늘어났다고 주장했다. 예를 들어 미국 패권분쟁으로 인한 글로벌 밸류체인의 단절화, 분절화, 그로 인한 비효율, 과거에 비해 새로운 시대가 점점 노동을 기피하고 있다는 점(물론 이 부분은 자동화, AI 기술발전으로 인한 물가하락과 경합되지만 단기, 중기적으로는 자동화..

싱글벙글 2024 트럼프 지지율 48%, 바이든 지지율 43% 설문조사 대분해 요약 뉴욕타임즈 "트럼프 지지율 48%, 바이든 지지율 43%" 미국이 올바른 방향으로 나아가고 있다고 생각하는가? 긍정 24% 부정 65% 부정평가가 상대적으로 높은 계층은 젊은 층, 백인, 저학력, 중서부 지역의 유권자 지금 당장 투표한다면 누구에게 투표하겠는가? 트럼프 48%, 바이든 43% 트럼프의 지지율은 남성, 30~64세, 백인, 저학력, 중서부 지역에서 상대적으로 높았다 바이든의 지지율은 여성, 20대, 65세 이상, 흑인, 고학력자에게서 상대적으로 높았다 가상 시나리오에서 바이든 vs 헤일리로 후보자를 바꾸었을 떄에는 지지율이 35%대 45%로 트럼프에 비해 경쟁력이 더 높았다 헤일리는 30대 이상, 백인, 저..

2024 한국 반도체 산업 현황 연구자료 요약 주요 데이터 한국 수출 대비 반도체 산업 수출 비중 2019 22%, 2023 21% 수준으로 감소 중 한국 반도체 산업을 구성하는 수출입 비중 시스템 반도체 44%, 메모리 29, 중간재 21%, 반도체 제조장비 12% 수준 한국 반도체 수출 비중 : 중국 36%, 홍콩 14%, 베트남 12%, 대만 9%, 미국 8%, 싱가포르 4%, 일본 2% 한국 반도체 산업 수입 비중 : 중국 25%, 대만 18%, 미국 10%, 일본 16%, 네덜란드 5.4% 한국 반도체 장비 별 수입의존도 : 일본(나머지 전부) 75~100%, 네덜란드(EUV) 100% 한국 중국발 반도체 재료 수입의존도 : 슈퍼캡 97%, 아산화질소 95%, 디실란 89%, 나노패턴용 웨이퍼 ..

관련자료 중국 외국인투자 급감에 대한 연구자료 요약 2023 대중국 외국인직접투자(FDI) 330억 달러로 2022년 대비 80% 이상 감소, 2021년 기준 90% 폭락 원인은 알 수 없으나 중국은 외국인 투자 폭락 이후 통계를 발표하지 않고 있음 누적기준 대중국 FDI는 2023 2월부터 증감률이 급격히 하락전환하며 통계가 발표가 중단되기 진적월인 8월까지 FDI 감소율을 점점 키워왔음(+10% => -9.8% 시장에서는 주로 폭락한 외국인 투자를 숨기기 위해 고의적으로 통계를 발표하지 않는다고 인식 예시 글로벌 그린필드투자의 미국, 인도, 멕시코 등 신흥국 투자비중은 증가한것과 달리 중국향 투자는 2022 기준 1.5%까지 비중 폭락 미국 ETF에서 역시 중국을 제외한 신흥시장 비중은 장기적 추세를..

중국의 대글로벌 사이버테러, 해킹 사태 자료 요약 및 반응 CISA(사이버, 인프로 보안국), NSA(국가안보국), FBI(연방수사국)은 미국의 주요 인프라를 표적으로 중국 정부가 해킹을 간접지원한 사실에 대해 발표 미국, 호주, 캐나다, 영국, 뉴질랜드 기관의 조사 결과에 따르면 중국(PRC)가 지원한 사이버 테러리스트 Volt TyphooN이 미국의 주요 인프라에 대한 해킹을 감행한 것이 사실로 밝혀짐 중국 기업 아이순은 중국 정보, 기업 등과 계약을 맺고 한국, 영국, 대만 등 20개국 정부와 기업을 해킹 그들은 약 8년간 약 570개 이상의 파일, 95기가 규모의 인도 이민 데이터, 460기가 규모의 대만 도로 데이터, 한국의 약 3테라 규모의 통화 기록 등을 탈취(기타 홍콩, 카자흐, 말레이, ..

2024 밸류 저점 돌파 LG이노텍 뉴스, 리포트 모음 LG이노텍 뉴스, 리포트 내용 요약 역사적 PBR 저밸류(2020 최저점보다 낮아) PER 기준 LG이노텍의 밸류는 2010년 이래 장기적으로 지속 하락 2023 4분기 매출이 역대 최대 수준임에도 주가는 하락 일변도 주요 매출처인 2024 스마트폰, 카메라 매출이 감소될 것으로 추정. 그것이 온전히 반영되었는지는 판단의 영역 2024 1분기 매출 전망이 그리 낮은 편은 아니지만 새로운 상승 모멘텀은 현재 전무한 상태 온디바이스AI 모멘텀이 있지만 아직 충분히 부각되지는 않은 상태 단기적으로는 어떠한 매력도 없는 상태지만 단순히 저밸류, 새로운 모멘텀을 기다리며 장기투자 영역에서 기대해볼 수는 있어 LG이노텍은 애플 비전프로 3D센싱모듈 테마를갖고 ..

애초에 존재하지도 않았던 연준(중앙은행)의 중립성 2023 증시와 경제 성장률, 인플레율이 예상 이상이었던 이유 연준 위원들의 정치 후원금 편향성(민주당 비율) 2012 - 약 70%, 2014 - 약 50% 2016 - 약 80%, 2020 - 약 85%, 2022 약 80%, 2024 약 95% 연준의 움직임을 이해하기 위해서는 연준 위원들의 정치적 성향에 대해 이해할 필요가 있다 인간은 모두가 주관적이며 가치편향적이다. 절대적인 선을 지향하는 이는 거의 없고, 또한 그와 같은 이들은 사회적, 정치적으로 이해받을 수도 없다 연준 위원들 또한 겉으로 드러내든 드러내지 않던 어떠한 점의 정치적 편향을 가질 수밖에 없으며 현재 연준 위원들의 정치적 성향을 이해할 수 있다면 다음에 나올 연준의 움직임 또한 ..

2024 탄소에너지 기업, 트럼프 당선에 배팅 등 2024 70~80달러 밴드 저점에서 움직이던 유가는 이스라엘이 하마스의 휴전 제안을 거부하며 상승 중 미군 또한 이란과 홍해 관련 군사적 접촉이 점점 심화되며 유가에 상방압력. 일각에서는 중동확전 우려도 엑손모빌, 쉘석유 등은 나이지리아의 반복적인 인프라 테러 행위를 견디지 못하고 석유 사업을 중단,지분을 매각 러시아의 우크라이나 침공 이후 G7의 대러시아 에너지 제재 강화, 홍해 이슈로 인한 운임 급등 등으로 인해 인도행 석유 수출 약 9%(MOM) 감소. 인도측에서는 러시아의 원유 공급분이 감소한다면 순식간에 유가가 튈 것이라 주장 미국 에너지 기업들, 도널드 트럼프 캠페인에 736만달러 기부 반면 헤일리에게 81만달러, 바이든에게 63만달러를 기부..