세학의 자료 저장소

금리0.25% 인상 3.5%. 금리인하 시기상조. 한국은행 총재 기자인터뷰. 2023 1월 개인 감상평 경험이 일천하여 깊은 관심을 가지고 지켜본 중앙은행장은 재닛옐런, 파월, 이주열, 이창용밖에 없다. 그 중에서 가장 직설적이고 가장 경제를 직관적이며 미래까지 감안해 비이념 실무적인 정책을 편다고 느낀 사람은 이창용이다. 재닛옐런은 이념적 성향이 매우 강했고, 파월은 강직했지만 다소 경기를 판단하는데 느리거나 부족한 면이 보인다고 느꼈다. 이주열은 조기 금리 인상을 매우 잘했지만 정치권 눈치 많이 보는 것과 맨날 말을 빙빙 돌려서 하는 것이 개인적으로는 참 마음에 들지 않았다. 물론 그것이 한국은행 총재의 전통이긴 하지만... 어쨌든 개인적으로 마음에 안들었다. 하지만 이창용은 강직성, 비이념성, 실무..

MMT론자가 생각하는 일본 채권 역사적 폭락(무려 2014년 고점돌파 - 해외자료) 밤새 일본 엔화는 급등했습니다 일본 요미우리 가 BoJ가 다음 주 정책 회의에서 대규모 통화 완화의 부작용을 검토하고 수익률 곡선의 왜곡을 수정하기 위한 추가 조치(테이퍼링 등)를 취할 수 있다고 보고한 후 구로다 BOJ 총재가 더 적은 채권을 사야 하고, 더 적은 유동성을 주입하며, 암묵적으로 통화를 지지해야 한다는 것을 의미하기 때문에 엔화 급등을 예상할 수 있었습니다. 엔화 강세가 수출 부진과 인플레이션 감소를 의미할 뿐만 아니라(이는 지금은 일본에 좋을 수 있지만 몇 달 안에 디플레이션이 돌아오면 아무것도 아닐 것입니다.) 그러나 채권 시장 혼란도 있습니다. 다음에 어떻게 됩니까? 글쎄요, BOJ가 채권 시장에 대..

중국의 위드코로나. 생각보다 강력. 연준 긴축 강화 필요해 같은 말을 반복하는것에 거부감이 있다. 하지만 자료는 누적되는 것이고 자료의 누적에 따라 의견이 바뀌거나 혹은 확신이 강화되기도 한다. 오늘의 지표를 보고 확신의 강화가 일어나 부득이하게 유사한 내용의 글을 또 써본다. 두려운 심정으로 해외 자료를 보았는데 이미 내가 말하는 논지와 유사한 자료가 발행되어 있었다 관련자료 연준 의장, 바이든 대통령에 "우리는 기후 정책 입안자가 되지 않을 것" 경고 중앙 은행 독립성 : "물가 안정은 건전한 경제의 기반이며 시간이 지남에 따라 대중에게 헤아릴 수 없는 혜택을 제공합니다. 그러나 인플레이션이 높을 때 물가 안정을 회복하려면 단기적으로 인기가 없는 조치가 필요할 수 있습니다. 우리의 결정에 대한 직접적..

2016 피해망상배수 1위(통계 내) 국가 한국 신체위해 경험률 /대비/ 불안율(실제 위험대비 불안율이 얼마나 높은가) 피해망상률은 범죄율이 아님. 단지 사람들이 실제 겪는 범죄에 비해 불안이 얼마나 과잉되는가만 확인하고자 함임 많은 지표를 찾아다녔지만 매우 높은 수준의 상관관계를 확인한 지표는 없었음 찾아본 것 중 그나마 가장 유사한 지표는 부패도순위 정도였음 연구자료 요약 한국의 경우 여성, 범죄경험, 건강악화, 소득부족, 저연령, 저신뢰 성향을 가질수록 범죄 불안감이 높음 한국의 경우 실제 범죄의 피해량에 대한 두려움보다 범죄를 마주할 가능성에 촛점을 마추고 있음 한국의 범죄불안율은 객관적 요인보다는 사회심리적, 미디어적, 심리적 요인이 크다고 볼 수 있음 순위 국가명 피해망상배수 범죄불안강도 여성..

2023 금리인상 중단론. 나는 생각이 다르다 조기피벗론자들이 지금이라도 금리인상을 중단하라고 소리치고 있다. 그 근거는 인플레 하락추세의 확정이다. 나 역시 인플레가 현재 하락추세가 완연하다는데는 동의한다. 하지만 가볍게라도, 베이비스텝이라도, 몇 달에 한 번이라도, 혹은 점도표의 상향만이라도 필요하다고 생각한다. 국가들간의 인플레이션 하락추세 격차 발생. 조심해야 할 필요 있어 나는 2021년, 이머징국가들의 선제적인 금리인상을 근거로 글로벌 금리인상 및 미국의 금리인상기조 강화를 예상한 바 있다. 이번에도 같은 방식을 쓸 것이다. 먼저 가장 최근의 유럽 지표를 보면 이런식으로 하락추세가 완연하다. 일부 국가들은 1개월만에 전체 상승률 100% 중 약 20%가 하락한 국가도 몇몇 있었다. 하지만 이것..

성찰의 인문학. 자기 자신에 대해 성찰해보기 1. 우리 사회의 가치와 통념. 오늘날 우리는 자본주의 사회에 살고 있습니다. 우리의 삶은 궁극적으로는 우리가 생산, 축적한 자본. 그리고 생산성으로 평가받습니다. 조금 저급한 단어로 말하자면 돈이지요. 우리는 그러한 자본에서 벗어나 도덕/인간성 등 비금전적인 가치로써 또한 평가받고자 하지만 출산율, 기부, 선의, 증오, 범죄, 테러, 편협 등 그러한 선의나 도덕, 인간성, 인간 패턴마저 최종적으로는 금전적 영향력으로 환산되어 평가되기에 큰 맥락에서는 의미가 없다고 보아도 무방합니다. 어떠한 이는 재산을 축적하지 않은 인사의 사회 영향력을 빗대며 자본과 인간 가치의 분리를 이야기합니다. 그러나 그것은 절대 사실이 아닙니다. 인간의 영향력은 곧 사회의 흐름을 변..

안녕하십니까. 먼저. 유가 하락의 영향을 말씀드리기 전에 현재 유가를 확인하도록 하겠습니다.(참고자료 1 WTI 주봉차트) 이상의 자료는 WTI 주봉차트입니다. 유가는 기존 무역분쟁의 일시 종식과 함께 글로벌 리스크가 해소되며 다소 안정적인. 50~60달러 레인지를 오가고 있었으나 갑작스레 중국발 코로나 사태가 전파됨과 함께 급격한 하락을 맞게 되었습니다. 거기에 설상가상으로 사우디와 러시아. 기타 중동국가간의 여태껏 쌓인 감산 관련 앙금이라던지 시장 점유율, 감산에 비협조적인 미국 등에 대한 반발심리를 통한 증산을 하게 되었습니다. 이미 40~50선까지 떨어진 유가 상태에서 그들은 무리한 증산을 통한 치킨게임을 하게 되었으며 결국 유가는 20달러선까지 폭락. 이어 트럼프의 미국을 제외한 사우디와 러시아..

지극히 정치 편향적 수업을 하는 교수 비판 역사수업인지 사회주의 이념 강의인지 구분할 수 없었습니다. 경제학도로써 참으로 납득하기 어려운 말들이 너무 많습니다. 너무나도 괴롭습니다. 본 강의에서 말하는 바람직한 사회 : 1. 기부 많이하는 사회, -미국의 부자들은 평균적으로 기부를 90% 가량 한다? 절대 아닙니다. 일부 사례일 뿐입니다. 기부 많이하기로 유명한 빌게이츠도 90%의 재산을 기부하지는 않았습니다. 물론 이후 상속을 통해 대부분의 재산을 기부하기로 한 것은 사실입니다. 또한 기타 다른 부자들의 기부내역을 살펴보았지만 전체 자산의 50% 이상 기부한 내역은 찾을 수가 없었습니다. 워런버핏이나 빌게이츠는 특수한 케이스입니다. 물론 미국의 평균 기부행태가 대한민국보다 활성화 된 것은 사실로 보입니..

제가 좀전에 라이브를 했을 때는, 몸이 피곤한 상태에서 다른 일을 같이 하느라 정신이 없었습니다. 조금 맥락 없이 말을 하거나 동문서답 한 구석도 있는 것 같아서 글로 다시 썼습니다. 교차확인 혹은 크로스체킹을 생활화하자. 저는 어릴 적 사학자를 꿈꿨습니다. 이후 여러가지 일을 겪으며 사학자의 꿈은 날아갔지만, 사학자를 꿈꾸던 시절 제가 역사에 대해 어떻게 바라봐야 하는가에 대한 가치관은 남았습니다. 그것은 바로 교차확인을 통한 증명입니다. 예를 들어 어떠한 고고학적 유물이 발견되었다고 합시다. 예를 들어 일본이 고대부터 한반도 지배하고 있었다고 주장하고, 일본의 고대 병장기가 고대 한반도 유적에서 발견되었다는 근거로 이를 주장한다 합시다. 말도 안되지요? 당연히 말이 안됩니다. 왜냐하면 해당 고대 병장..

인플레 재확산 분위기로 나아가나 나는 2023 경기의 중기적 움직임에 대해서는 확신을 갖고있지 않았다. 다만 최근 움직임을 보아하니 어째 이러한 방향성으로 흘러가고 있지 않나 싶다 결론만 먼저 쓰자면 인플레의 재확산이다. 그렇게 생각하는 이유는 간단하다. 현재 자산시장 움직임이 이상하다. 구리, 철광석, 강철, 유가, 지수 등 상당부분이 재상승 움직임을 보이고 있다. 조기피벗론도 영향을 끼치고 있지만, 그것 외 중국의 위드코로나가 상당한 위력을 발휘하고 있다. 여론이 중국 코로나 확산으로 망했니 뭐니 하는 멍청한 소리와는 흘러가는 전개가 다르다. 자산가격(원자재 포함)은 인플레 근본원인중 하나이다. 예를 들어 원자재의 경우 단일 인플레 영향력이 약 40% 정도이고, 개인적으로는 경제 전반에 인플레 연쇄를..

2023 1월 2주차를 맞이하는 시장 브리핑 요약분(해외자료) 선물은 중국의 기술 단속이 마침내 끝났다 는 추측 과 결합된 중국의 재개장 낙관론 MSCI 아시아 지수가 10월 저점에서 20% 상승하는 데 도움을 주어 강세장 달러는 7개월 최저 수준으로 약세를 보였고 유가는 반등했습니다. 임금 상승이 둔화되고 있는 금요일 고용 보고서에 힘입어 S&P 500이 2.3% 상승 투자자들이 금요일 일자리 보고서 직전의 5.06%에서 이번 주기에 정책 금리가 5% 미만으로 정점을 찍을 것으로 예상하고 있음을 보여주었습니다. “정책 입안자들은 최종 금리와 초기 금리 인하 시기에 대한 연준의 신호와 상충되는 시장 가격에 점점 더 좌절하고 있는 것으로 보입니다. ” 경제학자들은 고객에게 메모를 썼습니다. "이것은 다음 ..

매매 타점에 대한 고민 사실 요즘 고민이 있다. 뭐 나같이 고민 많은 사람이 언제라고 고민이 없었겠냐만은 어쨌든 최근 가지고 있는 고민의 최대 이슈 중 하나는 바로 이것이다. 바로 매매 타점에 대한 것이다. 사실 나는 주식을 2016년 말경부터 시작했음에도 여태껏 매매타점에 대한 자신이 없다. 나는 겸손하기를 원하지만 이것은 겸손이 아니라 팩트 그 자체임을 나 스스로도 잘 알고 있다. 나는 거시경제에 기반한 투자를 해왔고 그것은 장기적 관점에서는 대상승장을 500% 확신하게 하는데는 분명 큰 도움이 되었다. 하지만 경기를 100% 장담할 수 없는 변동성, 특히 단기 중기 변동성 속에서는 혼란하기 그지없었고 영 갈피를 잡지 못했다. 운동하던 시절에도 나는 동체시력과 순발력이 느렸다.(순간 폭발력은 괜찮은 ..

오늘은 우연히 어렸을적 보았던 기동전함 나데시코 극장판에 대한 유튜브를 보고 글감이 떠올라 간단히 써본다. 주인공인 아키토의 복수. 처절하지만 마침내 상대방을 살해함으로써 그 목적을 이루는 복수. 나는 그런 복수를 꿈꿨다. 하지만 복수라는 것은 쉽지 않았다. 대부분의 대중매체에서 쉽게 역량을 확보하는 것과 달리 나에게는 그 역량확보가 쉽지 않았다. 아키토 역시 전문성 있는 전사가 아니었을 뿐더러 오감을 상실했고, 운용기체는 구식이었다. 안정된 올라운더는 자신보다 나은 올라운더에게 반드시 패배하므로 그는 화력에 몰빵해보기도, 스피드에 몰빵해보기도 하였다. 결국 그는 유지력과 화력을 포기한 채 스피드에 거의 몰빵할 수밖에 없었다. 나라고 달랐을까. 나는 운동을 하기 이전 하루종일 책이나 읽는 돼지였을 뿐이다..

매수사유 : 저밸류, 피벗론 주류, 감세안, 주주환원정책 확대, 나스닥 저밸류 등으로 인해 단기상승 압력 발생 전략 : 변동성 높은 개별종목 및 코스닥 레버리지 매수(개별종목 상승이 아니므로) 매도사유 : 초단기 변동성 역사적 과잉 기타 : 한화솔루션, 배터리 등과 같은 시대적 주식에 대한 고밸류 부담 상존. 하지만 단기투자로는 문제 없다고 추정. 베타가 높아 단기투자시 오히려 리스크테이킹 할 수 있다고 추정 지수에 추가상승 압력이 있다고 보고 있으므로 초단기 변동성 축소국면에 재매수 의사 있음 어차피 지수상승장이라면 개별종목 대신 지수에 몰빵했어야 하는 생각이 듬. 개별종목 수익률은 레버리지 4 한화 4 아이이 0.8로 레버리지 수익률이 더 높다. 만약 추후 동일한 장세, 그러니까 하락 혹은 횡보장에서..

2023 유럽과 중국, 강하게 피벗할 것 통신분야 -KT 구현모 회장 연임. 실적, 주가 상승으로 평가 좋아, 영업이익 컨센서스보다 높을 것으로 추정, 통신기업의 비통신 분야 발전이라는 비전을 지속시켜 줄 것으로 전망 유틸리티 -최근 에너지 가격 하락이 지속되는 중. 증권사의 컨센서스는 대부분 상승을 전망했으나 모조리 예측 실패하고 반대로 움직여. 유럽의 에너지플레이션이 예상보다 약했고 동절기가 끝나감에 따라 겨울 쇼크요인 역시 약화될 예정. 천연가스 수요 역지 점진적으로 감소할 거으로 예상, 전기료 역시 컨센서스 하향 조정될 가능성 높아 시장에서 예측한 것보다 한전의 전기료 인상은 소프트한 수준. 이에 따라 한전 주가 단기 급락. 내년 역시 경기 침체, 에너지플레이션 약화로 인해 전기료 상승요인 약화될..

나는 현재 스윙배팅을 해도 되는 지점이라고 생각하고 있다 먼저 말하건대 절대 투자권유가 아니다. 본인도 확신을 가지고 있지 못하며 단기, 중기 트레이딩에 나는 장점을 가지고 있지 않다. 나는 장기 거시적 관점에 장점이 있을 뿐인 사람이다. 다만 단기, 중기적 관점 역시 실력을 갖추기 위해 노력하고 있으며 오늘 쓰는 글 역시 공부의 일환임을 밝힌다. 내가 스윙배팅을 해도 되는 지점이라고 생각하는 이유는 몇 가지가 있다. 첫째. 피벗론이 주류이다. 현재 채권금리, 달러 움직임, 증시의 저점지지, 하락추세의 약화 등을 보았을 떄 시장의 주류는 리세션 + 조기피벗론이다. 즉 1~2분기 내 연준이 금리 인하에 도달한다는 것이다. 만약 그렇게 된다면 이미 약 한달 전 저점을 돌파한 것이 된다. 현재 단기적으로는 전..

알리바바에서 쫓겨난 마윈. 공산주의-사회주의의 생산물 점거방식의 공통점과 차이점 마윈 퇴출 관련 기사 요약 중국 정부의 핀테크 규제를 공개비판하던 마윈 실종설, 체포설, 지분매각 요구, 정부로의 지분증여 요구, 기업의 자발적 마윈 퇴출 요구 등을 지나 결국 지배력 상실 지분조정을 통해 마윈 의결권 50%에서 6.2%로 감소. 즉 마윈의 알라바바 경영지배력 상실 마윈의 앤트그룹 지분은 10%에 불과. 하지만 관련 법인들을 통해 순환구조로써 지배력 행사 향후 중국 기업의 자율성에 대한 신뢰는 추락할 것 중국 기업의 저평가 원인인 저신뢰 역시 확산될 것 공산주의 - 사회주의의 생산수단 점유방식의 차이 공산주의와 사회주의는 결과적 평등이라는 이념적 뿌리는 같다 공산주의 이론에서 사회주의란 공산주의 이상에 도달하..

2023 글로벌 정부가 추진하는 안보/보안/개인정보 이슈(해외펌) 디지털ID(신분증). 끊임없이 정부와 기업 파트너는 국가 디지털 ID 시스템을 추진하고 있습니다. 지역 경찰 기관은 이미 얼굴 인식 소프트웨어와 디지털 ID의 전조인 200억 개의 이미지가 포함된 데이터베이스에 액세스할 수 있습니다. 결국 정부, 직장, 여행, 의료, 금융 서비스, 쇼핑 등 삶의 모든 측면에 액세스하려면 디지털 ID가 필요합니다. AI를 통한 개인정보 습득 및 처리. 정부 기관이 보다 효율적으로 일할 수 있도록 돕는다는 구실로 AI 예측 및 감시 기술은 개인 정보 보호 권리 또는 정당한 절차에 대한 관심이 거의 없는 대중을 분류, 분리 및 표시하는 데 사용되고 있습니다. 강제격리. COVID-19 팬데믹 동안 확립된 선례를..

요약 1. 삼전 22년 4분기 영업이익 69% 감소 2. 삼전 22년 4분기 매출 YOY 8.6% 감소 3. 주요 원인은 글로벌 경기하락 및 전반적인 사업부진 4. 어닝쇼크 원인은 예상보다 선제적인 고객사들의 긴축행보 5. 하지만 주가는 상승 6. 원인은 삼전의 메모리 생산량 감축 발언 7. 글로벌 반도체 생산 감축에 삼전이 동참하면 반도체 가격에 다소는 상방압력을 가할 수 있어 8. 하지만 23년 1분기에 당장 실적 개선이 이뤄지기는 쉽지 않아 세계 최대의 메모리 칩 제조업체인 삼성전자는 반도체 공급 과잉이 악화되면서 12월에 끝난 3개월 동안 거의 10년 만에 최악의 하락폭인 69%의 영업이익 감소를 기록했습니다. 4분기 매출은 70조원으로 전년 동기 대비 8.6% 감소했다. 삼성전자는 "글로벌 경기..

돈깡의 2023.01.07 부동산 실수요자 매수론 감상평 해당 유튜브 내용 요약 2023 강남4구에 대규모 공급이 쏟아진다 공급 과잉으로 인한 부동산 하락 우려 발생 부동산 자산의 버티기 성향으로 인해 매매가격이 떨어지는 속도보다 전세가격이 선행적으로 시장의 리스크를 반영할 것 전세가의 추이는 부동산 가격보다 부동산 시장의 방향성을 더 빠르고 저 정확하게 확인할 수 있는 지표인 것 부동산이 대폭 하락하고 전세 역시 하락하는 상황에서 강남 등 우량하고 규제가 풀리는 시점, 지역에서 레버리지 투자를 일으켜야 하는가가 이슈 매매가, 전세가 하락은 추후 가속화될 것 금리가 높은 것은 신경쓰지 말라. 과거 고금리 상황에서 진입해 수익을 얻었던 좋은 투자경험 있어 현재 나쁜 경기는 언젠가는 회복될 것 경기가 추가적..