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토지의 상대가격 상승은 시차를 두고 인플레이션을 발생시킨다. 어쩌면 노동시장보다 자산시장의 가격이 미래 기대인플레이션을 더 높게 설명할지도 모른다 토지는 순국부의 과반을 차지하는 자산이다 토지는 공급이 비탄력적인 생산요소이다 경기 확장기에 수요는 늘어나지만 노동 공급은 충분히 탄력적으로 증가할 수 없다 이에 따라 임금과 상품가격 상승 압력. 인플레이션이 발생한다 경기 확장기에 부동산 역시 공급이 탄력적으로 늘어날 수 없다(설사 그것이 시장매물이라 할지라도) 경기 확장기에 경제 총생산량 증가분 대비 부동산 자산가치가 더 크게 상승하기 때문에 토지 공급이 크게 증가할 수 없는 상황에서 가계의 자산소득은 증가하며, 이에 따라 소비 수요가 확대된다. 즉 시장가격에 상방 압력을 가한다 2022년 기준, 한국 비금..

트럼프 감세안과 재정적자 우려. 재정적자는 감세에서만 발생하는 것도 아니다 기사 내용 요약 2024 트럼프 "당선 시 중산층 감세 검토 의사 있다"(비확정) "기존 소득세 감세분 영구 유지" "감세가 경제 발전" 감세안 방법론으로는 연방급여세 인하, 표준공제액 인상, 한계소득세율 인하 등 언론 "엄청난 예산 적자 악화" "인플레이션 부채질" "부채 가중" "경기 과열. 경기 부양책 필요없어" 재닛 옐런 "재정적자 심화" "심각한 우려" "감세 효과 없어" 개인 평 바이든 정부는 중앙은행의 긴축수준을 뛰어넘을 정도의 경기부양책. 정부 재정적자 정책을 2023년부터 시행했다 2023년부터 시행된 극대규모의 정부 재정정책은 강제로 경기를 부양시켰다 코로나를 제외한 모든 시기에서 사회주의 정부인 오바마, 바이든..

2024 총선 민주당 및 야권의 압승이 한국 재정과 신용도에 미치는 영향(피치) 요약 윤석열 정부는 2024 총선 패배로 인해 긴축재정/재정건전화 달성에 어려움을 겪을 것 범야권연대는 윤석열을 탄핵하거나 거부권을 무시할 수 있는 국회 의석 2/3을 달성하지 못하였으므로 총선 패배에도 불구하고 국정 운영은 기존과 큰 차이가 있지 않을 것 코리아 밸류업 프로그램은 현재 인센티브 등 세부적인 명확성이 부족 한국은 뒤떨어진 거버넌스, 고령화, 저출산 등의 문제가 있지만 탄탄한 재정, 거시경제적 성과, 역동적 수출경제라는 장점이 있음 한국은 지난 5년(문재인 정권) 재정 지표가 악화 GDP성장률 2023 1.3%에서 2024 2.1%로 상승할 것으로 전망 고금리, 고인플레이션으로 내수는 억제되지만 반도체 수출 위..

2024 대한민국 총선 감상평 "정권심판론 생각보다 강하고, 제3지대론, 세대교체론은 아직 일렀다" 이준석 당선 -먼저 나는 최근 정치판에 대한 뉴스나 데이터를 거의 수집하지 않았기 때문에 큰 맥락에서의 분석이 있었을 뿐, 개개별적인 부분에 있어서는 분석을 하지 않고 있었다. 다만 이낙연당과의 합당 실패 이후 개혁신당의 지지율이 크게 흔들렸고, 그로 인해 이준석의 입지 역시 상당히 축소되었을 것이라는 정도는 생각하고 있었다. 그러나 이준석은 약 43%의 지지율로 당선되었다. 이번 선거에서 국민의힘이 수도권에서 거의 완벽한 참패를 당했다는 것을 생각해볼 때 역시 중도 보수우파 청년층의 지지율을 갖고 있는 이준석이 수도권에서 여전히 강력한 힘을 가지고 있다는 것이 확인되었다. 하지만 의석수는 여전히 적어 자..

중국 신용등급전망 하락 원인은 미중패권분쟁, 부동산위기, 재정적자 심화, 장기 성장전망 붕괴 요약 신용등급 하락 원인 및 중국 경제 평가 피치, 중국의 신용등급(IDR) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향. 최종 등급 A+ 최근 몇년간 중국의 재정적자는 크게 증가하였으며, 미중패권분쟁 등으로 인한 낮은 성장률 때문에 성장률을 복구하기 위한 재정적자비율이 감소할 것으로 보이지 않음 중국 경기 하방요인으로는 노동집약적 산업에서의 고생산성 산업 체제로의 경제 전환으로 인한 리스크, 출산율 폭락, 생산성 감소 위험, 규제 난립, 미중패권분쟁 등 중국 재정적자는 2023 5.8%에서 2024 7.1%로 증가할 것으로 전망 2023 중국 성장률 5.2%에서 2024 4.5%로 악화 전망 중국 비금융 기업 부채는 GD..

외교부가 알려주는 2024 레거시(구형) 반도체 이슈 레거시 반도체란 28나노미터 이상의 기술(구세대, 구형)로 생산된 반도체 (28나노미터 이상의 로직 반도체, 18나노미터 초과 D램, 128단 미만 낸드플래시 24 기준) 코로나 사태 당시 다양한 공급망 쇼크가 발생했고, 당시에는 특히 레거시 반도체 위주로 쇼크가 발생 미국은 22년 당시 자국 내 공장을 90% 가동률로 생산하고 있었으나 여전히 수요를 충족시키지 못하고 있는 부분에 주목. 즉 공급망 쇼크에 대비해 공급망을 확충할 필요성을 고민 이외에도 핵심인프라의 대중국 의존, 공급망의 무기화, 디지털 스파이 증가 등은 미국의 안보에 심각한 위협이 된다는 인식 증가 22년, 미국은 첨단 반도체 수출제재를 통해 중국이 첨단 반도체를 생산할 수 없도록 규..

제발 정신차려. 인플레이션 상승률이 하락한 것이지 물가가 내려간게 아니야 고용된 지식인에 관한 뭔가가 있습니다. 그들이 대중의 지혜와 일반 사람들의 인식을 망칠 때 그들은 진정으로 그들의 요소에 있습니다. 그들은 더 나은 것을 좋아하지 않습니다. 이는 그들이 자신의 탁월한 이해력을 과시하고, 자신의 자격을 입증하며, 학교 교육에 소요되는 시간과 비용의 장점으로 다른 사람들을 현혹시키는 방법입니다. 이는 그들의 사회적 지위와 소득을 정당화합니다. 그리고 그것은 그들의 직업을 보장합니다. 그들이 없었다면 우리는 어디에 있었을까요? 무지에 빠져 있는 것은 의심할 여지가 없습니다. 문제는 대중의 지혜가 옳은 반면 지식인들은 틀린 경우가 많다는 것입니다. 우리는 최근 인플레이션과 관련하여 이에 대한 많은 예를 보..

그 잘나가던 배터리기업 LG에너지솔루션이 2023 후반, 2024 들어 개작살 난 이유 : 전기차 수요 둔화, 시장 점유율 하락 LG에너지솔루션 2024 1분기 잠정 실적 yoy 매출 -30%, 영업이익 -75% 2023 누적 매출 전년대비 +32%, 영업이익 +78% 2023 4분기 QOQ 매출 -2.7%, YOY 매출 -6.3% 2023 4분기 QOQ 영업이익 -54%, YOY +43% LG에너지솔루션 실적 폭락의 원인은 글로벌 전기차 수요 둔화, 공급 과잉, 중국 배터리 기업들의 기술적, 가격적 추격, 전기료, 원자재 가격 폭등으로 인한 그린플레이션에 대한 의구심 심화, 트럼프 지지율 상승 등 탄소에너지에 대한 지지 증가, 벤츠 등 글로벌 차량기업들의 전기차 생산 둔화, 친환경 비즈니스를 지지하는 ..

2024 주요이슈. 미국 대선, 보호무역, 교역 둔화, 경기전망 상향, 긴축 완화, 공급망 재편, 스티키 인플레이션, 원자재 변동성 2024 글로벌 무역 특징 글로벌 교역 둔화(2023 +0.2%) 미중패권분쟁으로 인한 공급망 재편, 보호무역, 동아시아, 중남미 교역 감소, 원자재 위주 교역 등 니어쇼어링, 프렌드쇼어링, 동맹무역, 블록무역 강화 2024 경제/교역 전망(IMF, OECD, UNCTAD, world bank 2024 글로벌 성장률 2.4~3.1%(2023 대비 소폭 하락 혹은 보합) 상방요인 통화정책 완화, 디스인플레이션, AI를 통한 생산성 강화, 긴축 완화, 공급망 재편 하방요인 중국 경기 둔화, 원자재 변동성, 스티키 인플레이션, 확장재정으로 인한 금리상승, 코로나 부채위기, 지정학..

라틴아메리카, 글로벌 평균 살인율 대비 +500~1000%. 왜 라틴아메리카에는 범죄와 살인이 범람할까 10만명당 살인 수(살인율) 최상위 국가 및 글로벌 평균 대비 살인 비율 1위 자메이카(중남미) 53.3 +969% 2위 세인트 빈센트 그레나딘(중남미) 40.4 +734% 3위 트리니다드 토바고(중남미) 39.5 +718% 4위 세인트 루시아(중남미) 36.7 +667% 5위 온두라스(중남미) 35.1 +638% 6위 남아프리카(아프리카 남부) 34.0 +618% 7위 바하마(중남미) 31.2 +567% 8위 세인트키츠네비스(중남미) 29.4 +534% 9위 벨리즈(중남미) 27.9 +507% 10위 에콰도르(중남미) 27.0 +490% 글로벌 평균 5.5 (10만명당) 10위 권 내 중남미 국가 비..

국회예산정책처 "2024 성장률 +2.2%, 물가 +2.6% 추정"(2024 골디락스 추정) 요약/감상평 2022~2024 경제 전망치 대한민국 2024 경제 전망 GDP성장률 2022 +2.6%, 2023 +1.4%, 2024 +2.2% 총수출 2022 +3.4%, 2023 +3.1%, 2024 +5.8% 총수입 2022 +3.5%, 2023 +3.1%, 2024 +3.9% 경상수지 2022 258, 2023 355, 2024 560 CPI 2022 +5.1%, 2023 +3.6%, 2024 +2.6% 2024 글로벌 성장률 +2.8%, 교역량 +2.8% 전망 선진국 경제 2023 +1.6%, 2024 +1.4%로 둔화 전망 지역별 성장 불균형 심화. 특히 중국, 러시아, 브라질 등의 성장세 둔화 전망..

우리가 신경쓰지 않는 새 부동산 변동성은 축소되고 있었다 등 -회복되는 듯 했던 유럽의 경제가 크게 휘청였다. 이것이 일시적 요인인지는 알 수 없지만 독일의 실업자 수나 월간 소매판매의 근래 수개월간 지속적인 하방세는 쉽게 볼만한 문제가 아닌것 같다. 유럽 중안은행의 금리인하가 더욱 명분을 얻고 가속화되지 않을까 생각해본다. -독일의 실업자 수치는 오랜만에 보는 것인데 당혹스러울 정도로 높아지고 있다. -부동산 위기라는 소리가 지속적으로 나오고 있지만, 분명한 것은 이미 부동산 시장은 회복세를 타고 있다는 것이다. 아직 본격적인 상승은 나오지도 않았다. -미국 부동산 시장의 하방세가 약화되고 있는지 궁금해서 다른 지표를 찾아보았다. 어쩌면..... 부동산 시장은 지금이 시작일지 모른다는 생각이 문득 들었..

운좋게 리뷰하고 하루만에 터져버린 대한전선. 전력망 메가트렌드 2024.03.13 - [조사해보았다] - 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 글로벌 전력, 전력망 수요 증가 메가트렌드에 올라탈수 있을까 극저평가 대한전선 gang8806.tistory.com 전량망 인프라 메가트렌드 대한전선. 장대양봉 이후 최대주주의 자사주 매수 대한전선 최대주주 등의 소유주식, 신규매수로 인해 40.12%에서 41.97%로 증가 신규매수일은 최고 저점이 아닌, 장대양봉 이후 새로이 발생한 저항선 인근 최근 AI의 시중 예상을 초월한 급속한 발전과, 그로 인한 데이터센터 수요, 전력 수요가 급증하며 전력망 인프라에도 관심 집중 데이터 센터 수요가 늘어나고 있고, 공급 부족에 빠져..

중국에서도 시작된 미국산 반도체 불매운동 등 석유 산업은 증가하는 에너지 수요에 보조를 맞추고 안정적인 공급을 보장하기 위해 2045년까지 탐사 및 생산에 11조 1천억 달러의 누적 투자가 필요할 것이라고 OPEC 사무총장 Haitham Al Ghais가 Emirati 통신사 WAM 과의 인터뷰에서 말했습니다. 지난 11월 OPEC과 알 가이스 사무총장은 국제에너지기구(IEA)가 업계를 비방하고 에너지 안보와 경제성을 폄하한다고 ​​비난했습니다 . "미래를 구한다는 명목으로 현재를 위험에 빠뜨리는 일에 조심해야 한다”고 결론지었습니다. -최근 전기료 이슈가 지속적으로 강화되고 있다. 과거 대한민국의 고속성장 원인 중 하나로 값싼 전기료가 꼽히곤 했는데, 그 땐 그 말의 의미에 대해 마음속 깊히 체감하지는..

마이크로소프트 AI 보안 테마주가 되어버린 케이사인의 장대양봉은 운명이었을까 24.03.26 보안테마로 엮여 특별한 소식 없이 장대 양봉 발생한 케이사인 외국인, 거래대금도 근래 없었던 대규모로 유입되었음 금일 상승한 이유는 케이사인이 최대주주로 있는 기업 샌즈랩이 마이크로소프트(MS)와 AI를 이용한 보안기술을 개발하기 위한 업무협약을 맺었다는 소식에 의한 것 샌즈랩은 아시아 내 가장 많은 규모의 악성코드 정보를 보유한 AI 빅데이터 보안 기업 샌즈랩 대표 "글로벌 빅테크 MS는 가장 이상적 파트너" 케이사인 2023 전년대비 누적 매출액 +8.94%, 영업이익 -52.87% 샌즈랩 2023 누적 매출액 +26%, 영업이익 전자전환(2020~2022 흑자), 당기순이익 -78% 2023 샌즈랩 이익 악..

SK하이닉스는 성장주인가 가치주인가. 밸류투자자의 관점 -나는 2022년 9월에 하이닉스 저밸류 투자에 대한 글을 썼었다. 당시 역사적 최저밸류보다 다소 높은 지점이었던 것으로 기억한다. 조금 더 떨어지지 않을까 하는 생각에 하이닉스에는 투자하지 않았던 것으로 기억한다. 물론 이후 AI테마, HBM기술력에서 SK하이닉스가 강세를 보이며 타종목을 압도하는 상승률을 보일 것까지는 예상하지 못했다. 밸류투자자는 그러한 것을 예상하는 방식으로 투자하는 스타일이 애초 아니다. 유사한 관점에서 현재 SK하이닉스를 보면 몇 가지 생각이 든다. 일단 현재 밸류는 전고점보다 밸류가 높은 상황이다. 가치주적 관점으로 보면 현재 SK하이닉스는 역사적 최고점을 돌파한 과잉밸류 버블 수준이다. 하지만 밸류투자 기법이 먹히지 않..

[그래픽] 비례정당 지지율, 국민의미래 30%·민주연합 23%·조국혁신당 22% (갤럽) : 네이트 뉴스 한눈에 보는 오늘 : 정치 - 뉴스 : [서울=뉴시스] 한국갤럽이 지난 19~22일 정당 지지도를 조사한 결과 국민의힘은 34%, 더불어민주당 33%로 나타났다. 비례대표 정당 지지율 조사에서는 국민의힘 비 news.nate.com 조국혁신당의 약진에 대한 생각들 - 지식의 칼 시청 기반 감상평 조국혁신당의 약진 -다양한 결과들이 있지만 일반정당 지지율로써 조국 혁신당의 지지율은 가파르게 상승하고 있다. 지역과 지표, 조사처에 따라 다른 부분이 있지만 비례정당 선호도에서는 민주당을 앞서기도 하고, 일반정당 지지율로써는 양당을 제외한 나머지 정당에서 1위를 차지하는 등 지지율 4~8% 정도를 보여주기도..

연준의 2024 금리인하 3회 확정, 바이든의 SAVE 학자금 탕감 강행에 대한 감상평 -사실 이 글을 어제 쓰려고 하다가 도저히 쓸 말이 없다고 생각해 쓰지 않았었다. 사실 할 말이라는 것이 여태껏 내가 해왔던 말밖에 없기 때문이다. 연준이 내가 지향하는 방향과 다르게 움직였다고 해서, 바이든이 내가 생각하는 마지노선을 넘었다고 해서 내 주장이 바뀔 이유는 없다. 나는 이전부터 현재 상황에 대한 상당한 불안감을 호소해왔다. 내 자산투자 포지션은 현실순응 포지션이지만 그와는 별개로 나는 중앙은행이나 정부가 성장과 동격의 관심사로써 화폐가치와 물가를 잡아주길 원하는 사람이다. 그러한 관점에서 이번 중앙은행과 미 백악관의 쌍조치는 시장에 막대한 유동성 장세를 불러일으킬 가능성이 있다. 연준은 2024년 3회..

2023 어닝쇼크 삼성전자 2024 주주총회 이후 폭등 2023 연간 매출 증감률 -14.3%, 영업이익 -84.9%, 순이익 -72.2% 2023 4분기 YOY 매출 -3.8%, 영업이익 -34.4%, 순이익 -73.4% 실적 악화 원인 : 반도체 시황 악화, 스마트폰 출하량 감소 3개년 주주환원 정책 종료(잉여현금흐름의 50% 환원, 매년 10조 배당) 2023~2024 AI 반도체 테마의 핵심 엔비디아 CEO의 발언 "삼성전자 HBM 아직 사용하고 있지 않다" "현재 테스트 하고 있으며 기대가 크다"(현재 엔비디아 HBM은 SK하이닉스가 독점공급 중인 상황) 주주총회에서 주주들은 주가 부진, 반도체(HBM 등) 경쟁력 약화, 임원진 사퇴, 신규 M&A 요구, 배당 상향, 밸류업프로그램 참여, R&D..

오를 듯 안오를 듯 죽어도 안오르는 단타쟁이들의 성지 풍국주정 수소 생태계, 반도체, 이차전지, ESS 테마주 2023 누적 YOY 매출 +9.3%, 영업이익 +209.2%, 당기순이익 +101.7%, 시가배당율 0.83% 2023 매출액 증가의 주요 원인은 소주 가격 인상(소득 증가, 주류 다양화 등에 의한 소주 비중 감소) 주요 매출원인 주정 관련 소주 소비가 점진적으로 하락함에 따라 화학 분야의 비중을 높이고자 함 초고순도 에탄올, 아세틸렌 생산, 유통(반도체, 바이오 등 다양한 곳에 사용) 산업용 가스(산소, 질소, 알곤, 헬륨, 의료용가스, 냉매가스, 혼합가스) 등을 제조, 유통(반도체, 석유화학, 자동차 등 다양한 분야에서 사용) 고령화로 인한 의료용 가스 수요 증가 중