세학의 자료 저장소

2022 6월 FOMC 의사록 요약 전반적인 경제활동 양호 소비지출 견조, 노동수요, 노동공급을 초과 공급망이 개선되었다는 명백한 근거 없음, 공급망 위기 지속될 가능성 있음 인플레이션 압력은 과거 예상했던 것보다 지속될 것이라는 견해 인플레이션은 상방, 성장은 하방으로 치우쳐져 매우 위험 기대인플레이션이 악화됨에 따라 자이언트 스텝의 계획 유지는 적절 2022 말경, 정책금리는 장기 추정치 혹은 그 이상까지 높아질 수 있음 대중들이 FED의 긴축정책을 의심하기 시작하면 기대인플레이션이 상방에 고착될 수 있음 통화정책은 물가안정을 위해 필수적 GDP 실질성장률은 확대되고 있음(성장률 대비 인플레 하락) 기업 투자 성장률 둔화, 주택 상승률 둔화, GDP 성장률 전망 하향 인플레를 낮추기 위해 공급망병목완..

러시아 노예화 피하고자 전력공사 지분 완전확보 추진하는 프랑스 러시아로부터 에너지 수입량을 늘리던 유럽 코로나 에너지 위기가 닥치자 러시아는 에너지 공급을 미끼로 유럽의 노예화를 진행 러시아는 노예화된 유럽이 우크라이나 전쟁을 방해하지 못할 것으로 보고 우크라이나 침공 시작 유럽은 중국에 대응했던 방식과는 달리 급격히 반전하여 러시아를 비판 및 제재 러시아에 대한 제재로 인한 공급량 감소 및 우크라이나 침공 리스크로 인한 유가 폭등 유럽 내부 유가 및 천연가스 가격 폭등 6.25 당시 북한의 전력 공급 중단, 중국, 러시아의 자원 무기화 등과 같이 전력망은 언제든지 외교적 정치적으로 이용될 수 있고 그 영향력은 언제든 극대화될 수 있다는 것이 이번 사태로 인해 다시금 증명 프랑스는 원전 비율이 70%나 ..

중국 증시 홀로 반등의 이유와 여건분석(FEAT KCIF) 2022년 5월경부터 중국 주가지수는 반등 시작 상해지수 18%, 선전성분지수, 창업판 지수 각각 28%, 32% 가량 반등 주요국의 지속적인 하락과 대비된 중국의 주가지수 원인은 제로코로나 완화 기저효과, 통화긴축정책 반전, 재정정책 반전, IT플랫폼 규제 완화, 감세, 글로벌 긴축정책에 대한 반사효과 등 지금 이대로 간다면 2022 하반기 중국의 성장률 반등할 것으로 추정 중국의 평균 PBR 1.2는 아시아 1.3~2.4 수준에 비해 낮은 수준 2022 매출 및 순익은 10~20% 증가할 것으로 추정 JPM 등은 중국 지수가 향후 1년간 12~32% 상승할 것으로 전망 다만 중국은 장기적으로는 정책 방향성을 선회 공동부유(사회주의), 제로코로..

고인플레 시대 저금리 터키의 멸망, 캐나다PMI하락, 독일무역적자확대, 유럽PPI 하락 2021.07.05 - [자료 이전 중...] - 인플레이션이 빈자에게 유리하다는 최배근의 이념경제학 사기 인플레이션이 빈자에게 유리하다는 최배근의 이념경제학 사기 인플레이션이 빈자에게 유리하다는 최배근의 이념경제학 사기 먼저 내 분명한 입장을 밝힌다. 최배근 교수가 주장하는 바는, 경제학이라고도 볼 수 없는 그저 이념일 뿐이다. 경제학이 최배 gang8806.tistory.com 빈자의 경우는 인플레이션이 지속적으로 발생하게 될 경우, 자산을 전혀 모을 수 없게 된다. 인플레이션이 발생하며 임금의 가치는 인플레이션을 따라가지 못한다. 설사 따라간다 한들, 빈자가 자신의 삶을 개선하기 위해 모았던 현금 100% 자산은..

경제지표가 말해주는 러시아 경제 멀쩡론의 허구성 하락중인 GDP 성장률. 물론 글로벌 전체가 하락싸이클이기 때문에 이것만 보고서 뭐라 하기는 어렵다 실시간으로 박살나고 있는 러시아 내수 경제 성장률의 5~6배 가량의 물가 상승률이 발생하고 있는 것을 보아 내수경제, 실질성장, 실질임금 등 경제가 개박살 나고 있음을 알 수 있다 소비자 신뢰지수 역시 개박살 중. 물론 기업 경기야 어떻게든 버틸 수 있을지도 모른다. 러시아 연관산업의 대부분이 유가 관련 산업이라 아무리 제재를 받고 있어도 유가가 높으면 이익이 날 수밖에 없다. 그러나 고유가의 혜택을 일반 국민이 받을까? 성장률의 몇 배를 초과하는 인플레 수준에서? 개박살 난 러시아 신용등급. 단기적으로는 문제가 없을 수 있지만, 과연 장기적으로도 문제가 없..

리세션 공포 과잉론과 유가 공급 부족론에 대한 생각(비판 아님) 글을 처음 보고 공부해볼 필요가 있다고 생각하여 하나씩 생각해보는 중 수요와는 별개로 변동성은 크게 차이가 없음. 오히려 유가의 변동성이 더 크게 보임 예를 들어 구리와 WTI를 보면(월간차트 종가 기준이므로 다소의 차이는 무시 바람) 구리 2016~2018 저점2.0 고점3.35 배수 1.6 2020~2022 저점2.3 고점4.75 배수 2.0 WTI 2016~2018 저점33.66 고점77.71 배수 2.3 2020~2022 저점19.5 고점113 배수 5.7 즉 수요변동성과는 관계없이 유가의 변동성이 더 큼을 대략적으로 확인할 수 있음 수요 파괴와는 관계없이 유가의 변동성이 더 크다는 사실을 이미 확인 중국 경기가 현재 충분히 회복되지..

노동계 좌익, 365일 파업으로 윤석열 정부 길들이기에 나설 것 윤석열 정부 집권 이후 나날이 들어가는 노조 파업 화물연대 파업은 빙산의 일각에 지나지 않았다 윤석열 정부는 급한대로 화물연대 합의안에 동의했지만 그것으로 끝이 아니었다 현재 파업이 진행 중인 노조는 레미콘노조, 현대차노조 공공운수노조, 건설노조, 서비스연맹 등 여기서 끝일 것이라는 보장도 없다 7월 중순에는 민주노총 금속노조 총파업, 8월 중순에는 전국노동자대회가 예정되어 있다 노조의 파업은 끝을 모르고 지속될 예정이다 이명박, 박근혜 정부때처럼 각 건마다 트집을 잡아 무한정 파업을 새로이 만들어낼 수도 있다 https://news.nate.com/view/20220703n14329?isq=10830&mid=n0206 勞의 '尹정부 길들이..

무한정 상승할 것이라 했던 밀 가격이 폭락한 이유 밀 가격이 고점 대비 25%가량 하락 이유는 미국, 유럽, 호주 2022 곡물 작황이 좋을 것으로 추정되기 때문 미국의 생산량은 5년 평균 생산량 대비 41% 많을 것으로 추정 FAO에 따르면 글로벌 밀 생산량은 되려 7억 8200만톤으로 증가할 것으로 추정 우크라이나의 수확 면적이 20% 감소한 것을 포함해도 증가할 것으로 추정된다는 뜻 곡물 가격이 폭등하자, 농업 기업들은 일제히 가격이 낮은 곡물을 버리고 가격이 폭등한 작물을 생산 중 러시아, 우크라이나발 밀 공급 감소라는 공급 부족 요인이 있지만 일부는 완화될 것이라는 희망이 생김 해운 선적 정보에 따르면 러시아발 밀 공급이 감소할 것이라는 시장의 예측과는 달리 곡물 공급을 유지하는 중 유통업자들은..

싱글벙글 주휴수당 폐지론 확산 소상공인 및 우파 중심으로 주휴수당 폐지론 확산 중 문재인 정부는 2019년 이후 실태조사를 통해 주휴수당 폐지론 확산을 인지하고 있음에도 책임소지 회피 주휴수당이 만들어진 것은 1953년 가혹한 노동에 대해 유급휴일을 보장하기 위해 일종의 강제력을 보장토록 임금을 강제한 것 15시간 이상 노동자들에게 한 주를 개근하면 받게 되는 수당 문제가 터진 것은 문재인 정부 출범 이후 문재인 정부 출범 이후 최저임금은 41% 증가 과거 소상공인들의 마진율, 수익성, 주휴수당 미확산 등을 고려했을 때 지급여력이 충분했었지만 이제는 마진율 감소, 수익성 감소, 주휴수당 미지급 신고 등으로 인해 지급여력 불충분 유급수당 미시행 사업장 약 34만 개 미시행 이유 1위 비용 부담47%로 압도..

헝다사태 이후 중국 부동산 경기 근황 헝다(에버그란데) 사태 이후 부동산 업계의 채무불이행 위기 본격화 중국 내부에서 부동산 기업에 대해 부정적 인식 확산 다만 헝다 이상의 위기를 겪은 부동산 기업은 없었음 아직은 버틸만하지만 만약 글로벌 경기의 추가 하락으로 부동산 경기가 추가 하락에 빠지게 될 시 중국 경기의 연쇄침체 가능성 우려 홍콩 상장 주요 중국 부동산 기업 중 3개가 디폴트 상태 및 거래정지 처분 중국 부동산 기업들의 주가는 2022 3월경의 제로코로나 락다운 사태를 기점으로 하락이 심화 중국 부동산 8대기업의 채권은 원가대비 7~15%의 개똥값으로 매매 중 (만약 헝다 등 부동산 디폴트 기업이 살아나면 텐배거 수익 달성 가능 ㅋㅋㅋㅋ 추천 아닙니다ㅋㅋㅋㅋ) 나머지 정상적인 기업들 역시 원금 ..

한국 주택용 전기요금은 OECD평균 대비 59% 수준 OECD 37개국 중 3위로 저렴 산업용 전기요금 87% 수준 주택요금에 비해서는 OECD 평균에 가까워 OECD 37개국 중 22위 다만 전체 전력 사용량 중 약 85% 가량은 산업계에서 사용하고 있기 때문에 주택 전력 수요 및 가격 조정 실익은 적은 편 다만 탄소중립, 그린플레이션, 원자재 빅싸이클로 인해 지속적으로 비용이 상승하고 있고, 원가 상승에 따른 전기료 인상의 불가피함을 국민들이 이해할 필요 있어 윤석열 정부의 에너지 정책은 원자력 생태계 강화 및 수출 원자력 외교 강화 차세대 원전 기술 경쟁력 강화 재생에너지 안정적 공급 및 산업 고도화 수소 등 에너지 신산업 육성 확대 전문가들 曰 "전기요금 정상화 시급" "이미 도입되었으나 무시된 ..

자이언트 스텝과 함께한 최근 한 달, 대부분의 원자재는 하락했다. 인플레는 무조건 잡힌다. 시간이 필요할 뿐 나는 현재의 금리가 중립금리 대비 아주 약간 높은 수준으로 추정한다 최근 나온 글로벌 인플레 지표는 고점돌파한 것이 있지만 상관없다 인플레 지표는 후행성이고, 선제적 반영이 불가능한 조사 방식을 가지고 있다 선행성을 가진 원자재 가격이 먼저 하락하면 인플레 지표도 반드시 하강한다 연구기관 어쩌고 하는 놈들이 하는 소리는 무시하라 그들은 무언가가 상승할 때, 상승한다는 소리만 하고 무언가가 하락할 때, 하락한다는 소리밖에 없는 줏대 없는 작자들이 대부분이다 대부분의 인간은 추세에 순응하는 법만 알지 추세에 역행하는 방법은 모른다 세상살이는 추세의 순응이고, 추세의 역행은 사회로부터의 이탈이기 때문일..

글로벌 중앙은행장들 일제히 자유무역 종말로 인한 인플레 주장 글로벌 중앙은행장들 한입으로 저금리, 저물가 시대의 종말을 주장 과거 세계화, 자유무역, 고령화 추세, 기술 발전, 저생산성 등이 물가의 상승을 억제 하지만 최근 코로나 공급망 쇼크, 우크라이나 전쟁, 패권분쟁, 블록화, 유동성, 포퓰리즘성 재정정책, 탈세계화, 탈탄소 정책 등 다양한 요인들로 인해 인플레는 고공행진 고인플레 요인들은 이제 변수가 아니라 상수 중앙은행장들은 저인플레 시대로의 회귀가 거의 불가능할 것으로 추정(패권분쟁 등의 영향으로 어려울 것이라) 과거 10년동안 찾아볼 수 없었던 극심한 인플레에 대응하기 위한 고금리 시대가 앞으로 근래의 뉴노멀이 될 것이라 주장 급격한 금리 인상으로 경기가 어려울 가능성 높지만 금리 인상보다 고..

중국 상하이 제재 단계적 해제하면 단기반등 가능하다고 했는데 아무도 믿지 않았다 중국 제로코로나 해제하면 단기반등 가능하다고 했는데 아무도 믿지 않았다 중국의 선제적 하락요인은 극도의 레버리지 규제, IT, 플랫폼 등 규제, 과격한 좌익정책 선회, 지나친 제로코로나 맹신 등이 있다 그 중 과격한 좌익정책을 제외한 대부분이 최근 선회되고 있고, 글로벌 경기가 하방으로 향하기 때문에 근본적인 선회는 어려울지 모르겠지만 단기적인 반등은 거의 반드시 될 것이라고 주장했다 다만 단기적 천장을 알지 못하여, 단기 투자에 약점이 있는 나는 투자를 하지 못하겠다고 주장했다 그러나 내 주변에 있는 대부분의 보수 지지자들은 이를 맹목적 부정했다 "중국은 망할 것" "중국은 장기적으로 망할 것" 같은 소리만 맹목적으로 반복..

2022 러시아 성장률, 소매, 생산, 임금 등 모두 폭락 2022 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 서방세계의 제재 시작 러시아산 유류 수입 축소 및 글로벌 기업 탈출 일부는 우크라이나 침공리스크로 인한 유가 폭등으로 인해 러시아는 손실을 전혀 입지 않았다는 주장도 하지만 지표에서 알 수 있듯이 러시아의 경기는 폭락 중 글로벌 거시경제 추이보다 빠르게 폭락하는 것을 보았을 때, 러시아-우크라 전쟁 및 서방세계의 제재가 효과가 전혀 없지는 않았던 것으로 추정 아직 유가가 110달러 선으로 높다는 것을 생각해 보았을 때, 글로벌 긴축의 심화로 만약 유가가 마저 폭락한다면 러시아는 단기적으로 어마어마한 피해를 입을 것으로 추정 2022.06.28 - [펌-이슈] - "러시아산 유가 상한제 큰 효과 없을 것"..

요즘 좌익들이 주장하는 배달플랫폼 수수료 과잉에 대해 반박한다 중도좌파 커뮤니티 개드립의 배민착취 짤에 대해 반박한다 먼저 이 글을 읽고 시작하자 예전에 썼던 글인데, 이 글만큼 정리를 잘 해놓은 글이 없어서 어떻게든 다시 찾아왔다 민주당 국회의원 이동주 국감발표내용 반박/비판 헛소리를 하길래 국회의원실에 직접 전화해서 항의했다. 만에 하나 혹시 모를 공세를 해올 수 있다는 생각에, 일단 안전장치로 녹음을 해놓았다. 논점 1. 오픈리스트를 모두 쓰는 것이 아닌데도 기준치를 오픈리스트로 잡았다.(수수료율 6.8%) 논점 2. 플랫폼 수수료 6,8%는 독점적 지위를 이용해 과도하게 책정한 수수료율이 아니다. 우버 수수료율 약 25%, 아마존 약 15~20 이상, 에어비앤비 약 20%, 옥션 10% 내외, 네..

"러시아산 유가 상한제 큰 효과 없을 것" 재닛 옐런, 바이든 등 서방세계는 대러제재를 위해 러시아 원유 가격 상한제를 추진 중 러시아는 현재 유가 폭등으로 러-우 전비를 충분히 대는 중 유럽이 러시아산 유류 수입 금지 제재를 행했지만 이는 반대로 공급 감소, 리스크를 증대시켜 유가를 폭등시키는 원인이 되었고 러시아는 제재의 영향으로 원유 가격이 할인되는 결과를 낳기도는 하였지만 중국, 인도, 동남아 등이 싼 값에 원유를 마구 매입해 가격하락, 공급 감소로 인한 문제가 상당부분 상쇄 글로벌 유조선 보험 기업은 대부분 영국과 유럽에 속해있기 때문에 가격상한제는 시행 가능할 것 하지만 정치적인 목적으로 이행되는 중국, 인도 등의 저가매수에는 대응하지 못할 것 실제 미국이나 유럽은 대놓고 수입량을 늘리는 중국..

게임을 만드는 사람들이 게임에 대해 모르는 것에 대해 지탄하는 한 개발자 그리고 이에 반박하는 엔드림 직원 그리고 훈수 오지게 두는 엔드림이 만든 망겜들 전부 망겜 그리고 상덕후가 만든 흥겜 원신 여론 중국 게임이 잘 나가는 이유 중국 씹덕 너드들이 자기들이 원하는 취향의 게임을 만들기 때문 옷 안사입고 패션쇼 관심도 없는 놈이 패션디자이너 한다 만화 안읽는 놈이 만화 그린다 취미로는 일기 한 줄 안쓰는 사람이 글 작가를 한다 다 말도 안되잖아? 유독 게임업계만 그런게 아니라, 뭔가 만들어내는 사람들은 자기 분야에 최소한의 관심은 있어야지 겜알못을 떠나서 게임 자체를 싫어하는 애들이 일하는 경우도 많음 전 게임같은거 잘 안해요 이런애들은 양반이고 지가 게임회사에서 일 하는데 자기 회사에서 만드는 이딴게임..

MCSI 曰 한국의 경제 규모, 주식시장 규모 측면에서는 편입요건 충족 주식시장 접근성 요인에서 다수 조건 미충족 MSCI 지수편입 미달 조건들 1. 영문공시 상시 제공 불능(미제공) 2. 역외 외환시장 부재, 역내 시장여건 제약의 지속 3. 외국인 투자등록 절차 불편 복잡 4. 배당락 이전, 배당금액 미공개 5. 예상배당금 미공개 6. 통합 결제, 신용 절차 불편/미비 7. 현물이체, 장외거래 시스템 미비 8. 공매도에 대한 규제 9. 주식시장 데이터 가공 제한 10. 외국인 보유여력 제한 악화 2022.05.13 - [개인의견] - 대한민국 MSCI 선진국 지수 편입 영향 약 50~360억달러. 공매도 정상화 필요 대한민국 MSCI 선진국 지수 편입 영향 약 50~360억달러. 공매도 정상화 필요 M..

비용요인이 하강한다고 기업이 마진을 깎는건 아니더라. 유류세 인하할땐 정부차원에서 정유사와의 협조를 미리 약조받아야 함. 기업은 자원효율적인 존재가 아니라 이익극대화가 목적인 사적 집단이라는 것을 잊지 말아야 함.